ビットコインの恐怖と貪欲指数の説明

需要と供給は、市場を動かしている見えざる手ですが、それだけが要因ではありません。 希少性に加えて、市場に関しては、特にインスタントコミュニケーションの時代においては、「心理」という目に見えない要素が関係しています。

エイプイン、強気、弱気、HODL（ホドル）、またはFOMOという用語をよく知っている方は、感情が私たちの認識にいかに影響するかについて、すでに多少知っているはずです。 有用性や基本的な価値ではなく、純粋に市場心理に基づいて、同じものが、ある日は価値のある商品のように見え、次の日には大きなリスクに見える可能性があります。

次の点が大きな疑問です。それは、「暗号資産トレーダーは、どのようにして事実と感情を分離し、その空間をナビゲートする際に客観的な決定を下すことができるのか？」というものです。

ここで、ビットコインの恐怖と貪欲指数の出番です。

ビットコインの恐怖と貪欲指数とは？

ビットコインの恐怖と貪欲指数（Bitcoin Fear and Greed Index）は、ビットコインに関連する市場心理の尺度であり、1から100までのスケールで表されます。

スコアが低いほど市場はビットコインの将来をより恐れており、高いほどビットコインを取り巻く市場への信頼が高まっています。 逆に、スケール測定値が100に近いほど、より「貪欲」またはより興奮状態が、市場に影響を及ぼしています。

実際の例

• 極度の恐怖 弱気市場では一般的に、人々の心理で最高レベルの「恐怖」が伺えます。 例えば、2022年に市場が暴落したとき、この指数はわずか12/100のスコアしか示していませんでした。これは、極度に注意しているゾーンの心理状態です。
• 極度に貪欲 一方、2021年2月、イーロンマスクが、テスラは暗号資産に15億ドルという巨額の投資を行うと宣言した直後に、指数はなんと92を測定しました。これは市場全体を活気づけ、暗号資産空間を通じて新たな信頼の高まりをもたらしました。 当然ながら、価格も急上昇しました。

ビットコインの恐怖と貪欲指数はどのように計算されるのか？

ビットコインの恐怖と貪欲指数自体は、さまざまな方法で心理を監視する、いくつかの主要な指標の集約です。 以下にいくつかの構成要素を示します。

最近の市場のボラティリティ（変動）

これは、30日および90日間の平均流通速度のボラティリティと比較して、ビットコイン価格のボラティリティとドローダウン（過去のピークからの減少）から計算されます。 本質的に、例外的なボラティリティは、市場で次に何が起こるのかについて不確実であるため、恐ろしい全体的な評価に寄与します。

取引量

取引量は、ビットコインの需要を示すもう1つの指標です。 一般的に言うと、ポジティブな市場での大量の購入は、貪欲とFOMO（Fear Of Missing Out＝見逃すことの恐怖。精査しないで購入を急いでしまう）が主導権を握っている兆候であり、BTC自体の価格に反映される可能性があります。

ソーシャルメディアのコンテンツ分析

ソーシャルメディアはミーム（バズらせる画像や動画）やいいねの域を超えています。ソーシャルメディアは、人類が知る最大かつ最も詳細なデータセットでもあります。 Twitterだけでも4億人弱のユーザーがおり、大勢の人々がどのように感じているかについての洞察宝庫です。

驚くべきことではありませんが、このデータは、恐怖と貪欲指数に情報を提供するのに使用されます。メンション、ハッシュタグ、エンゲージメント、反応、さらにはテキスト自体でさえも、心理の全体的な読み取り値を提供するためにすべて集約され、より広範な恐怖と貪欲評価にカウントされます。

自信の定性的表現

同様に、Googleトレンドを使用して、人々が何を検索し、どの用語を使用しているのかを分析すると、人々が市場についてどのように感じているのかについてのヒントが得られます。 例えば、「ビットコインを購入できる場所」という検索クエリは、人々が投資したいと考えていることを示唆しているため、ポジティブな感情を示しています。

恐怖と貪欲指数の使い方

合理的な意思決定

感情で取引するのは決して良い戦略ではなく、合理的でもありません。 しかし、ビットコインに対する市場の全体的な心理はその価値に影響を与えるため、心理を監視することで非常に興味深い洞察が得られます。

見出し以外でチャンスを見つける

市場を客観的に評価することで、より良い意思決定ができるようになるだけでなく、機会を特定できるようになる場合もあります。 例えば、極度の恐怖期では、購入者としてのリスクが低く、より安い価格で購入できる機会を意味する場合があります。 逆に、極度に貪欲な時期を特定すると、保有者が最初に支払った価格と比較して、良い価格で売却する機会が見える可能性があります。

どちらの場合も、ファンダメンタルズ（基礎的条件）は変わらないことを思い出してください。変わったのは心理だけです。その変化への対応方法には、レバレッジがあります。

恐怖と貪欲指数の限界

範囲が狭い

心理はあらゆる市場にとって重要な指標ですが、価格に影響を与えるのは決してそれだけではありません。 恐怖と貪欲指数は心理のみを測定するものであることを覚えておくことが重要です。これは市場の全体像ではなく、根底にある効用や複雑な経済学を考慮していないため、必ず他の投資ツールや評価指標と組み合わせて使用する必要があります。

将来の出来事を予測できない

この指標は過去のデータに基づいているため、その読み取り値がどれほど正確であっても、将来を予測することはできません。 あなたの意思決定はあなたが将来何を望んでいるかに基づいていますが、この指標は、私たちがすでに知っていることに基づいて、人々が今現在どのように感じているのかを伝えることに限定されています。

要するに、あなたの決定がどれほど十分な情報に基づいていても、その決定にはリスクが伴います。

どんな心理状態ですか？

恐怖と貪欲指数は、より広い暗号資産取引の全体像の小さな要素の1つにすぎませんが、この指標を理解することで、市場に関する貴重な洞察が得られます。 他の分析ツールとともにその有用性を理解することで、自分の資産とその管理方法について合理的な決定を下し、暗号資産の悪名高いFOMO（買い急ぎ）を暗号資産の旅から排除できます。

知識は力なり