Ledger의 스테이킹 글로서리

세계에서 두 번째로 중요한 블록체인인 이더리움이 최근 지분 증명 합의 메커니즘으로 전환하면서 스테이킹에 대한 관심이 다시 늘어나고 있습니다. 따라서 여기에서 접근이 가능합니다.

스테이킹은 암호화폐 공간에만 존재하는 매우 인기 있는 옵션입니다. 스테이킹을 통해 암호화폐 보유자는 지분 증명(PoS) 또는 위임 지분 증명(DPoS) 네트워크 보안에 참여할 수 있으며 잠재적으로 비활성 코인을 통해 불로 소득을 얻을 수 있습니다.

그러나 스테이킹과 관련한 용어가 매우 전문적이어서 초보자가 접근하기 어려울 수 있습니다.

이번 글로서리에서 Ledger 아카데미는 스테이킹의 개념을 쉽게 설명하여 암호화폐와 관련한 지식 수준에 관계없이 누구나 스테이킹에 참여할 수 있도록 할 것입니다.

스테이킹 글로서리

지분증명

지분 증명(PoS)은 블록체인에 새로운 트랜잭션 블록을 추가하는 규칙을 정의하는 알고리즘으로 “합의”를 달성하는 방식에 따라 정의되는 데, 여기서 합의란 새로운 정보 블록이 체인에 추가될 만큼 정확하다는 데 네트워크 노드가 동의하는 것을 말합니다.

예를 들어 비트코인은 합의 메커니즘으로 작업 증명을 사용합니다. POW에서는 블록 해시가 네트워크에서 자동으로 설정한 목표 값 미만인 경우에만 새 블록을 추가할 수 있습니다. 채굴자가 해당 값을 무작위로 찾아내기 전까지 수조 번의 추측이 필요할 수 있습니다. 운좋게 해시 값을 찾아낸 채굴자가 먼저 자신의 블록을 블록체인에 추가하게 됩니다. 여기에서 해당 시스템에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

반면 지분 증명 네트워크는 스테이킹된 암호화폐를 통해 스스로를 보호합니다. 모든 검증인 노드는 네트워크에 ETH로 구성된 보증금을 “락업”해야 합의에 참여할 수 있습니다. 이렇게 하면 네트워크가 해당 암호화폐를 담보로 사용해 노드가 새로운 블록을 검증할 때 정직하게 행동하도록 강제하기 때문에 네트워크 보안이 유지됩니다(자세한 내용은 아래 슬래싱 섹션 참조).

다양한 유형의 스테이킹과 관련한 이 글을 통해 그 작동 방식에 대한 자세한 내용을 참조할 수 있습니다.

작업 증명 블록체인에 비해 지분 증명은 트랜잭션 처리에 에너지를 적게 사용합니다. 이는 전력(및 값비싼 하드웨어) 대신 스테이킹된 암호화폐를 핵심 자원으로 활용하기 때문에 가능합니다.

그러나 지분 증명은 새로운 시스템이며 아직 완전한 개발 상태에 도달하지 못했다는 점도 인정해야 합니다. 따라서 보안 효율성 및 취약성을 포함하여 지분 증명의 전체 잠재력을 제대로 이해하는 것이 중요합니다.

검증인 노드

검증인은 블록체인의 합의에 참여하는 지분 증명 네트워크의 노드 유형으로, 검증인은 블록체인의 보안에 중요한 역할을 합니다. 블록체인에 영구적으로 추가하기 전에 모든 새로운 트랜잭션 블록이 유효하고 올바른지 확인할 책임이 있습니다. 각 검증인 노드에는 블록체인의 기록에 대한 동일한 사본이 있어, 이 공유된 기록을 통해 새로운 트랜잭션 블록을 메인 체인에 추가할지 여부를 놓고 투표를 실시하기 전에 그 유효성 여부를 확인할 수 있습니다.

검증인 노드가 유효하지 않은 트랜잭션 또는 블록을 감지하면 이를 거부하고 거부 사실을 네트워크에 알립니다.

검증인이 검증인 노드가 되기 위해서는 최소 금액의 네이티브 암호화폐를 예치/스테이킹해야 할 수도 있습니다. 또한 추가될 블록의 유효성을 검사하는 대가로 기본 코인의 형태로 네트워크로부터 보상을 받습니다.

Ledger는 Figment 스테이킹 솔루션과 협력하여 애용하는 지분 증명 네트워크를 보호하고 Ledger 검증인 노드에서 스테이킹 APY를 간단히 생성할 수 있도록 지원합니다.

위임된 지분 증명

위임지분증명은 지분 증명 합의 메커니즘의 변형입니다. 위임지분증명에서 네트워크 사용자는 자신을 대신하여 새 블록을 검증할 검증인(이 시스템에서는 “대표자” 또는 때때로”목격자”로 불림)에게 투표권을 위임할 수 있습니다.

각각의 새 블록이 검증이 완료되면, 풀에 기여한 사용자는 위임된 코인에 비례하는 보상의 일부를 받고 대표자는 수수료를 받게 됩니다.

선출된 대표자는 변경될 수 있습니다. 즉, 평판을 기반으로 하여 투표가 이루어지고 어떤 대표자가 역할을 가장 잘 수행하는지 반영하도록 되어 있기 때문에 이론상으로 네트워크 보안과 사용자의 보상 측면에서 모두 최고의 결과를 도출해낼 수 있습니다.

전체 프로세스는 사용자의 코인이 암호화폐 지갑에 남아 있는 동안 진행되며, 코인은 대표자에게 커밋되지만 사용자의 암호화폐 지갑에 남아 있습니다.

본딩 / 언본딩 기간

프로세스를 아무리 잘 이해하더라도 사용자는 온/오프 스위치를 사용하듯 스테이킹을 할 수는 없습니다. 코인의 스테이킹 프로세스는 “본딩” 및 “언본딩” 기간으로 알려진 전환 기간으로 결정됩니다.

• 본딩 기간

본딩 기간은 네트워크에 암호화폐를 스테이킹하고 싶다고 알리고 그 의도가 착수되기를 기다리는 과정으로, 이 기간 동안 코인에 대한 보상은 없고, 순전히 스테이킹 의도를 착수하는 역할만 있을 뿐입니다. 이 본딩 기간은 네트워크마다 상이합니다.

• 언본딩 기간

마찬가지로 코인을 언스테이킹하려는 경우 “언본딩 기간”이 적용됩니다. 프로토콜에서 코인을 언스테이킹하고 코인에 대한 완전한 자율성을 되찾고 싶다고 네트워크에 알리는 단계입니다. 다시 말하지만, 이 기간은 각 네트워크에서 설정하며 사용자에게 이 기간 동안 보상이 주어지지 않습니다.

스테이킹을 시작하기 전에 네트워크의 본딩 및 언본딩 기간을 반드시 알아야 합니다. 이 기간에 따라 코인이 커밋되는 최소 기간뿐만 아니라 보상을 받을 수 있는 시간의 비율도 결정되기 때문입니다.

네트워크마다 본딩 및 언본딩 기간이 다르며, 특정 블록체인에서의 코인 스테이킹을 결정하기 전에 반드시 이 정보를 확실히 알아봐야 합니다.

이더리움, 변화를 꾀하다

이 글을 쓰는 시점에도 이더리움은 자체 네트워크에서 스테이킹된 코인에 대한 인출 기능을 활성화하지 않았다는 점에서 이례적이라고 할 수 있습니다. 지분 증명으로 전환한 이후 이더리움 프로토콜에서 스테이킹하는 사람은 업그레이드가 완료되어 인출 기능이 도입될 때까지 해당 금액을 언스테이킹할 수 없으며, 이는 상하이 업그레이드와 함께 2023년 3월에 이루어질 것으로 예상되며, 언본딩 기간도 발표될 예정입니다. 날짜도 발표될 것으로 보입니다.

스테이킹 서비스(SaaS)

스테이킹 서비스는 암호화폐 거래소와 같은 중앙화된 기관에서 제공하는 것이 일반적입니다. 간단히 말해서, 프로세스의 메커니즘에 대한 지식이 없는 경우에도 누구나 스테이킹을 통한 불로소득을 올릴 수 있습니다. 스테이킹 서비스는 또한 풀 노드 실행의 번거로움을 피하기 위해 수행되기도 합니다.

제3자 스테이킹 공급자가 월간 수수료를 받고 사용자 대신 검증인 노드를 운영합니다. 해당 검증인을 통해 코인을 “스테이킹”하고 보상을 받으려면 사용자는 연결된 스테이킹 지갑에 코인을 예치해야 합니다. 다시 말해서, 사용자는 해당 코인에 대한 관리 권한을 상실하게 됩니다.

사용자가 코인을 지갑으로 보내는 것 외에는 기술적 지식이 필요하지 않기 때문에 사용 용이성은 장점이라고 할 수 있지만 스테이킹된 코인에 대한 셀프 커스터디를 누릴 수 없게 된다는 것은 큰 단점이 될 수 있습니다.

스테이킹 풀

스테이킹 풀은 검증인 노드를 활성화하는 데 필요한 임계치의 금액을 확보하기 위해 암호화폐를 공동 출자하는 사용자 그룹을 말합니다. 이에 좋은 예로는 로켓풀(RocketPoo) 미니 노드가 있습니다.

이 노드가 새로운 트랜잭션 블록을 검증하면 풀에 기여한 정도에 따라 해당 사용자 간에 보상을 나눠 갖게 됩니다. 이러한 방법을 통해 더 많은 사람들이 스테이킹 옵션에 액세스할 수 있게 됩니다. 노드 실행에 필요한 최저 한도를 개인이 달성해야 하는 부담이 없고 대신 프로토콜을 통해 노드를 집합적으로 실행하고 관리할 수 있기 때문입니다.

코인이 지갑을 떠나는 일 없이 풀에 커밋될 수 있다는 사실 또한 스테이킹 풀 사용자에게는 큰 장점이 될 수 있습니다. 스테이킹 풀을 사용하면 스테이킹하는 동안에도 암호화폐 셀프 커스터디를 즐길 수 있습니다.

리퀴드 스테이킹

알다시피 코인 스테이킹은 코인을 특정 네트워크나 프로토콜에 커밋하는 것을 의미합니다. 스테이킹 기간 동안 거래와 같은 다른 용도로 사용될 수 없기 때문에 이러한 코인은 비유동적입니다.

Lido 및 Frax Finance와 같은 리퀴드 스테이킹 플랫폼은 이에 대한 대안을 제시하며 스테이킹 참여자에게 스테이킹된 코인에 대한 일종의 작성가능한 “영수증”을 제공합니다. 이 영수증은 스테이킹된 코인을 토큰화하여 나타낸 것으로 거래 용도나 담보로서 디파이 시스템에서 사용할 수 있습니다.

즉, 리퀴드 스테이킹을 사용하면 스테이킹된 코인을 통해 내게 주어진 다른 기회를 상실하지 않으면서 동시에 스테이킹 보상의 이점을 누릴 수 있습니다.

스테이킹 보상

스테이킹 보상은 코인을 네트워크에서 직접 스테이킹하거나 스테이킹 풀에 기여한 대가로 개인에게 지급하는 인센티브입니다.

검증인 역할을 직접 수행하는 경우 받게 될 스테이킹 보상 금액은 네트워크에서 결정합니다. 한편, 단순히 스테이킹 풀에 기여하는 경우 예상 보상액은 프로토콜에 의해 결정되고 스테이킹을 시작하기 전에 명확하게 알 수 있습니다.

연이율

APY(연간 수익률)는 스테이킹한 암호화폐를 통해 벌 수 있는 이자율을 나타낸 것으로,

복리 이자를 고려한 실질 연간 수익률입니다. 즉, APY는 원래 스테이킹한 금액과 그 금액에서 얻은 이자에 대해서도 이자 수익을 지급하는데 이를 복리라고 합니다.

복리 이자를 “계속되는 선물”이라고 부르는 이유도 바로 이런 점 때문입니다.

APR

APR(연이율)은 스테이킹 보상을 표현하는 또 다른 측정 단위입니다. 이 측정 단위의 특징은 시간 경과에 따른 이자 계산 방식에 있습니다. 즉, 이율은 스테이킹 금액에만 적용되며 시간 경과에 따른 해당 금액에 대한 복리 이자는 적용되지 않습니다.

3년 동안 (10,000 USD에 해당하는) 암호화폐를 스테이킹하고 5%에 달하는 APR 수익을 얻었다고 가정해 보겠습니다

매년 원래 지분을 투자한 10,000달러에 대해 5%의 수익을 얻습니다. 그 원래 지분에만 해당되며, 시작 이후 발생한 이자는 해당되지 않습니다.

슬래싱

슬래싱은 검증인 노드의 위법 행위에 대한 처벌로 네트워크가 해당 검증인의 락업된 코인 중 일부를 차감하는 프로세스를 말합니다. 슬래싱의 행동 유형에는 이용 불가능이 해당됩니다. 즉, 블록에 서명할 차례에 서명을 하지 않거나, 이중 서명을 실행하는 등의 행위를 말합니다.

이러한 경우 네트워크는 검증인 노드에 페널티를 부과합니다. 처음에 잠근 암호화폐 중 일부를 차감(슬래싱)합니다. 이를 통해 블록체인은 검증인 네트워크에서 좋은 행동을 하도록 유도합니다. 검증인 노드의 입장에서는 논리적으로 지분 손실은 피하고 싶어할 것이기 때문이죠.

슬래싱은 지분 증명 프로토콜의 핵심적인 부분입니다. 보증금의 역할을 수행하여 계속적으로 검증인을 체크하고 네트워크 전체의 원활한 실행을 보장합니다.

다운타임

스테이킹 맥락에서 다운타임은 검증인 노드가 오프라인 상태이며, 자리를 비워 트랜잭션 검증을 수행할 수 없는 기간을 의미합니다. 이는 노드가 꺼져 있거나 네트워크에서 연결이 끊어졌음을 의미할 수 있습니다. 또한 소프트웨어 또는 하드웨어 오류와 같은 보다 심각한 문제를 나타낼 수도 있습니다.

어느 경우든, 노드가 장기간 네트워크에 서비스를 제공할 수 없는 경우를 다운타임이라고 하며, 이는 일반적으로 네트워크에 위배되는 행위입니다.

이제 스테이킹 준비를 완료하셨습니다

점점 더 많은 사람들이 암호화폐와 그것이 제공하는 새로운 옵션에 관심을 가지게 되면서 그 핵심 개념을 이해하는 데 필요한 교육 자료에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

암호화폐와 같은 신생 산업에 있어서는 지식이 곧 힘입니다. 스테이킹 전문 용어와 관련한 단기 집중 과정을 끝마쳤으니 본격적으로 경기장에 직접 입장할 차례입니다. 코인과 토큰으로 무엇을 하든 항상 보안을 가장 먼저 고려해야 한다는 사실을 명심하세요.

아는 것이 힘이다.