오스모시스 DEX 설명됨

Gaurav Roy 의 글

디파이는 2020년부터 엄청나게 성장하고 있습니다. 이러한 성장은 이자 농사, 탈중앙화 대출, 스테이블코인, 합성 자산 등의 측면에서 디파이가 암호화폐 시장에 가져온 풍부한 기회 덕분입니다.

탈중앙화 거래소(DEX)는 디파이의 가장 유망한 분야 중 하나지만 그 유용성은 지금까지 기본 블록체인이 가진 한계 때문에 제약이 많았습니다.

바로 이 부분에서 오스모시스가 등장합니다. 이는 단일 블록체인 DEX가 직면한 문제의 극복을 위해 노력하는 신세대 DEX입니다.

이 글에서는 디파이 공간에서 오스모시스만이 전달할 수 있는 장점을 살펴보겠습니다. 그러나 진행하기 전에 DEX의 핵심 구성 요소인 자동화 마켓 메이커의 개념을 간략하게 소개하겠습니다.

자동화 마켓 메이커: 모든 DeX의 엔진

거래소는 글자 그대로 사용자가 어떤 자산을 다른 자산으로 교환하는 곳입니다.

기존 거래소와 사실상 중앙화된 암호화폐 거래소는 오더북 시스템이라는 것을 통해 자산의 교환을 가능하게 합니다. 이것은 개별 “매수” 및 “매도” 주문이 사용자로부터 들어오면(사실상의 환유동성), 거래소의 중앙 메커니즘을 통해 순서대로 정리 및 표시되는 시스템을 말합니다.

반면 탈중앙화 거래소는 이 오더북을 사용하지 않습니다. 대신 스마트 계약을 사용해 다양한 토큰에 대한 유동성 풀을 생성하는데, 이를 자동 마켓 메이커(AMM)라고 합니다.

자동 마켓 메이커는 유동성 풀(유동성 공급자)에 유동성을 제공하는 사용자에게 프로토콜 내에서 실행된 트랜잭션의 수수료 일부를 보상으로 제공하여 유동성 제공을 장려하고 전체 시스템을 유지합니다.

AMM의 한계

기존 AMM의 가장 큰 한계 중 하나는 크로스체인 상호 운용성이 떨어진다는 것입니다.

블록체인 공간에서 상호 운용성이란, 두 개의 추가 블록체인 시스템이 서로 상호작용하며 데이터와 디지털 자산을 공유할 수 있는 상황을 말합니다.

그러나 기존의 DEX는 각 블록체인이 서로 다른 표준과 코드 기반을 가지고 구축되어 있기 때문에 현재 이 상호 운용성을 제공하지 못합니다. 즉, 사용자는 기본 AMM 네트워크의 네이티브 토큰만 거래할 수 있습니다. 예를 들어 유니스왑은 이더리움 토큰만 지원하고 타임체인은 팬텀 전용이며 팬케이크스왑은 BSC 기반, 덱살롯은 아발란체 기반입니다.

DEX의 이러한 상호 운용성 부족은 사용자가 주어진 블록체인에서 호스팅되는 토큰에 대해서만 유동성 거래나 수익 창출이 가능하다는 제약 때문에 결합성이 낮을 수 밖에 없습니다. 또한 사용자가 다른 네트워크의 이점을 활용할 수도 없습니다.

뿐만 아니라, 사용자에 대한 이러한 제약 외에도 다중 체인이 아닌 하나의 네트워크를 중심으로만 돌아가기 때문에 생태계의 중앙화 측면에서 시스템 전체에 문제를 야기합니다.

오스모시스 DEX: 상호 운용이 가능한 코스모스 기반 DEX

오스모시스는 ‘최대 인터체인 DEX’로서 코인베이스, 바이낸스 등 중앙화된 거래소의 사용자 경험과 직접 경쟁합니다.

2021년 설립된 오스모시스는 코스모스 생태계를 위해 구축된 멀티체인 AMM입니다. DEX는 블록체인 간 통신 프로토콜(IBC)과 액셀라(Axelar)를 사용해 블록체인 간의 상호 운용성을 제공하여, 탈중앙화된 인프라 내에서 블록체인의 연결을 용이하게 합니다.

코스모스가 무엇이고 오스모시스와는 어떤 관련성이 있나요?

코스모스 네트워크는 모든 보조 블록체인의 통신을 가능하게 하는 중앙의 코스모스 블록체인인 “허브(Hub)”와 허브에 연결된 자율적이고 독립적인 블록체인인 “영역(zone)”으로 구성됩니다.

메인 허브 덕분에 모든 영역(예: 블록체인)이 통신하고 자산과 데이터를 교환할 수 있습니다.

코스모스와 크로스체인 커뮤니케이션 기능을 기반으로 하는 오스모시스는 플랫폼을 관리하는 중앙화된 주체가 없음에도 불구하고 사용자에게 훨씬 더 광범위한 스왑 옵션을 제공할 수 있습니다.

다른 DEX와 차별화되는 오스모시스의 고유 기능을 확인해보세요.

거대한 결합성 및 상호 운용성

오스모시스는 코스모스 블록체인을 활용해 서로 다른 블록체인의 토큰 간 통신과 결합이 가능합니다.

또한 코스모스 내 47개의 개별 블록체인 간의 거래를 모두 동일한 DEX 프로토콜 내에서 처리할 수 있습니다. 사용자에게 이는 거래 시장이 확대된다는 의미입니다. 실제로, 코스모스 생태계 내 프로젝트의 시가총액을 모두 합치면 587억 달러에 달하는 잠재적인 시장이 완성됩니다.

또한 서로 다른 블록체인의 토큰을 사용할 수도 있습니다. 실제로 이더리움 기반 USDC, MKR 및 LINK 토큰, 시크릿 네트워크의 SCRT 토큰 및 밴드체인의 BAND 토큰에서 문빔 기반 DOT 토큰에 이르기까지 모두 오스모시스 DEX에서 지원되고 있습니다.

안정적인 유동성을 위한 맞춤형 유동성 풀

오스모시스 DEX의 또 다른 흥미로운 특징은 유동성 풀이 관리되는 방식에 있습니다.

모든 DEX가 직면한 근본적인 문제 중 하나는 변동성이 큰 유동성에 있습니다. 유동성을 종종 “용병”이라고 부르는 이유는, 사용자가 자연스럽게 어디든 가장 높은 보상을 제공하는 풀에 토큰을 투자하기 때문입니다. 유동성 공급을 유지하기 위한 풀 사이 경쟁 때문에 이러한 특성은 AMM 공간의 극심한 변동성을 초래합니다. 그런데 오스모시스는 다릅니다.

사용자는 사용자 정의 가능한 파라미터를 사용해 자신의 유동성 풀을 만들 수 있습니다. 유동성 공급자들은 네이티브 토큰 오스모시스(OSMO)를 사용해 특정 풀 구성의 변경 사항과 관련해 표결을 실시합니다.

• 경쟁력 있는 풀을 위한 유연한 규칙

스왑 수수료, 토큰 요율, 보상 인센티브를 유연하게 결정함으로써 유동성 풀은 시장의 변화에 성공을 보장하는 방식으로 대응할 수 있습니다. 즉, 지금까지 유동성 풀의 고질적인 문제였던 불안정과 싸우는 것이 가능합니다.

오스모시스는 사용자 지정이라는 추가적인 계층을 통해 개발자가 최적의 전략을 수정하고 변화하는 시장 상황에 대응하여 유동성 풀의 성공을 보장하도록 지원합니다.

그러나 모든 상황에 완벽히 적용할 수 있는 해결책은 존재하지 않습니다. 오스모시스는 시장 참여자들이 기회를 스스로 식별하고 다양한 파라미터를 조정하여 대응할 수 있도록 하는 툴을 제공함으로써 문제를 해결합니다.

OSMO 토큰을 통한 슈퍼플루이드 스테이킹

스테이킹 측면에서 오스모시스는 슈퍼플루이드 스테이킹이라는 고유한 프로세스를 사용합니다. 이 새로운 프로세스를 통해 사용자는 유동성 풀에 자산을 제공하고 스테이킹하여 네트워크를 보호할 수 있습니다.

즉, 사용자가 두 개의 오스모시스 지원 토큰을 유동성 풀에 예치하면 두 토큰의 체인에 유동성 지분을 모두 스테이킹하는 것이 됩니다. 이런 식으로 사용자는 오스모시스 AMM에 유동성을 제공한 데 대한 트랜잭션 수수료의 일정 지분은 물론 스테이킹하고 있는 토큰의 체인을 안전하게 관리한 데 대한 보상도 받게 됩니다. 슈퍼플루이드 스테이킹에서 LP 토큰은 기본적으로 유동성 프로토콜의 일부인 동시에 네트워크를 보호하는 역할을 할 수 있습니다.

OSMO 토큰 배포는 보상 스테이킹과 유동성 채굴에 크게 치우쳐 있습니다. 9년 배포 일정으로 10억 개로 제한되는 OSMO 공급량의 70%가 이러한 두 가지 활동에 대한 보상으로 할당되어 네트워크 부트스트랩과 추진력 확보를 지원합니다.

3세대 블록체인, 신세대 디파이

디파이의 채택 곡선은 경이적이었습니다. 그러나, 디파이는 시스템이 주목을 받으면서, 자체적인 한계에 직면했으며, 당연히 상호 운용성이라는 주요한 문제를 겪어야 했습니다.

오스모시스 DEX와 같은 솔루션은 고급 블록체인 기술을 활용해 이러한 한계를 극복하고 사용자에게 더 나은 옵션을 제공하며 디파이 공간의 탈중앙화를 확대하고 있으며, 3세대 블록체인 기술을 활용해 이러한 성과를 달성하고 있습니다.

오스모시스는 디파이에 있어서 새로운 장의 시작에 불과합니다. 따라서 이 흥미로운 신기술을 제대로 이해하여 여러분과 저와 같은 사용자에게 제공되는 새로운 기능을 적절히 활용할 수 있어야 할 것입니다.