Osmosis DEX Explicada

Por Gaurav Roy

As DeFi vêm passando por um tremendo crescimento desde 2020 graças às atraentes oportunidades que trouxeram em termos de yield farming, empréstimos descentralizados, stablecoins, ativos sintéticos e mais.

Corretoras descentralizadas (DEXs) estão entre os segmentos mais promissores da DeFi, mas sua utilidade se resumiu à blockchain subjacente.

É aí que entra a Osmosis – uma DEX de nova geração que visa superar o problema que as DEX de cadeia única enfrentam.

Nesse artigo, vamos explorar a contribuição única que a Osmosis está fazendo para o espaço DeFi. Mas antes de prosseguirmos, precisamos começar com uma rápida recapitulação do componente central das DEXs: o formador de mercado automatizado.

Formador de Mercado Automatizado: o motor de qualquer DEX

As corretoras fazem exatamente o que dizem – elas permitem que os usuários troquem um ativo por outro.

Corretoras tradicionais, e corretoras de criptomoedas centralizadas, conseguem isso ao usar um sistema de livro de ordens Esse é um sistema no qual ordens individuais de “compra” e “venda” vêm dos usuários (ou seja, liquidez de câmbio) e são organizadas e exibidas para você em ordem através do mecanismo central da corretora.

Corretoras descentralizadas, por outro lado, não usam livros de ordens. Em vez disso, elas usam contratos inteligentes para criar reservas de liquidez para diferentes tokens, algo conhecido como Formador de Mercado Automatizado ou AMM.

Os formadores de mercado automatizados recompensam os usuários que estão fornecendo liquidez a suas reservas (Provedores de Liquidez) com uma fração das taxas pagas nas transações executadas dentro do protocolo, e essa relação é o que incentiva a provisão de liquidez e mantém tudo funcionando.

Limitações de AMMs

Uma das maiores limitações dos AMMs atuais é que eles não têm interoperabilidade entre as cadeias.

No espaço da blockchain, a interoperabilidade é quando dois ou mais sistemas de blockchain podem interagir um com o outro e compartilhar dados e ativos digitais.

As DEXs existentes, contudo, não possuem essa capacidade atualmente porque cada blockchain é construída com diferentes padrões e bases de código. Isso significa que usuários somente podem trocar tokens que sejam nativos da rede AMM subjacente. Por exemplo: a Uniswap somente suporta tokens Ethereum, a Timechain é exclusivo da Fantom, a Pancakeswap é baseado em BSC e a Dexlot é nativa da Avalanche.

Esta falta de interoperabilidade nas DEXs significa que os usuários estão limitados a trocar/ganhar liquidez apenas por tokens hospedados em uma determinada blockchain, o que se traduz em uma menor componibilidade. Além disso, usuários não podem tirar proveito dos benefícios de diferentes redes.

Além de limitar os usuários, isso causa um problema para o sistema mais amplo em termos de centralização dos ecossistemas, já que gira em torno apenas de uma rede, ao invés de ser multi-cadeia.

DEX Osmosis: uma DEX interoperável construída no Cosmos

Como “a maior DEX inter-cadeia”, a Osmosis visa competir diretamente com a experiência do usuário de corretoras centralizadas como a Coinbase e a Binance.

Estabelecida em 2021, a Osmosis é uma AMM multi-cadeia construída para o ecossistema Cosmos. A DEX oferece interoperabilidade entre blockchains usando o Protocolo de Comunicação Interblockchain (IBC) e a Axelar, o que facilita a conexão de blockchains dentro de uma infraestrutura descentralizada.

O que é Cosmos – e qual a relação com a Osmosis?

A Rede Cosmos consiste em um “Hub”, que é a blockchain central da Cosmos que permite que todas as suas blockchains subsidiárias se comuniquem; e “zonas” que são blockchains autônomas e independentes conectadas ao Hub.

Graças ao hub principal, todas essas diferentes Zonas (ou seja, blockchains) podem se comunicar e trocar ativos e dados.

Usando a Cosmos e suas capacidades de comunicação entre cadeias como base, a Osmosis pode oferecer opções de troca muito mais amplas para seus usuários, apesar de não ter uma entidade centralizada para gerenciar a plataforma.

Vamos verificar as características únicas da Osmosis que a diferencia de outras DEXs.

Alta Componibilidade e Interoperabilidade

Ao alavancar a blockchain Cosmos, a Osmosis permite a comunicação e a componibilidade entre tokens de diferentes blockchains.

Ela pode lidar com negócios entre qualquer uma das 47 blockchains separadas dentro da Cosmos, todas dentro do mesmo protocolo DEX. Para os usuários, isso significa um mercado muito maior para a negociação: o limite de mercado de todos os projetos no ecossistema da Cosmos fornece um mercado potencial de 58,7 bilhões de dólares.

Aqui, você pode colocar tokens de diferentes blockchains para trabalhar. Seja dos tokens baseados em Ethereum USDC, MKR e LINK aos tokens SCRT da Secret Network, passando pelos tokens BAND da BandChain aos tokens DOT baseados na Moonbeam – todos são suportados pela DEX Osmosis.

Reservas de Liquidez Personalizáveis para Liquidez Estável

Outro recurso empolgante da DEX Osmosis é a forma como as reservas de liquidez são governadas.

Um grande problema que as DEXs enfrentam é a liquidez volátil. A liquidez é frequentemente referida como “mercenária” porque os usuários logicamente aplicarão seus tokens no que oferecer a maior recompensa – isso resulta em uma extrema volatilidade no mundo dos AMM, pois as reservas competem para manter sua oferta de liquidez. Este é um ponto onde a Osmosis se diferencia.

Ela permite aos usuários criar suas próprias reservas de liquidez com parâmetros personalizáveis. Provedores de liquidez usam o token nativo da Osmosis (OSMO) para votar em mudanças que componham reservas específicas.

• Regras Flexíveis para Reservas Competitivas

Ao decidir sobre taxas de troca, taxas de token, incentivos de recompensa de forma flexível, as reservas de liquidez podem responder às mudanças no mercado de forma a garantir seu sucesso – combatendo a notória instabilidade que tem atormentado as reservas de liquidez até agora.

Por meio desda camada adicional de personalização, a Osmosis ajuda os desenvolvedores a ajustar as estratégias ideais e responder às mudanças das condições de mercado para garantir o sucesso de sua reserva de liquidez.

Não há uma solução pronta para todos. A Osmosis aborda um problema fornecendo ferramentas para permitir que os participantes do mercado se identifiquem com as oportunidades e reajam ajustando os vários parâmetros.

Staking Superfluido com o Token OSMO

Quando se fala de staking, a Osmosis usa um processo de staking superfluido único. O processo permite que os usuários, simultaneamente, forneçam ativos a uma reserva de liquidez e apliquem tokens para proteger a rede.

O que isso significa é que quando os usuários depositam quaisquer dois tokens suportados pela Osmosis em uma reserva de liquidez, eles também estão aplicando suas ações de liquidez nas duas cadeias de tokens. Dessa forma, eles ganham uma parte das taxas de transação por fornecer liquidez ao AMM da Osmosis, bem como recompensas por proteger a cadeia do token em que estão aplicando. No staking superfluido, os tokens LP são basicamente capazes de proteger a rede enquanto fazem parte de um protocolo de liquidez.

A distribuição de tokens OSMO está fortemente inclinada a recompensas por staking e mineração de liquidez. 70% do fornecimento da OSMO, limitado a 1 bilhão com um esquema de distribuição de 9 anos, é alocado como recompensa por esses dois esforços voltados para ajudar a impulsionar a rede e ganhar tração.

Blockchain da Terceira Geração, DeFi da Nova Geração

A curva de adoção das DeFi tem sido fenomenal. Entretanto, à medida que o sistema ganhava tração, ele também enfrentava suas próprias limitações e, sem surpresa, a interoperabilidade era um dos principais problemas.

Soluções como a DEX Osmosis estão alavancando tecnologia blockchain avançada para superar essas limitações e trazer melhores opções para os usuários, bem como aumentar a descentralização do espaço DeFi – e isso é possível graças à tecnologia de blockchain da terceira geração

A Osmosis é apenas o início de um novo capítulo na DeFi, portanto, certifique-se de compreender esta nova tecnologia extremamente interessante a fim de aproveitar as novas coisas que ela oferece aos usuários como você e eu.