Что такое THORChain?

Самым важным и популярным протоколом в мире децентрализованных финансов являются автоматические маркетмейкеры или AMM. Речь идёт о протоколах в основе многих децентрализованных бирж, которые по сути представляют собой пулы ликвидности под управлением алгоритмов для проведения сделок пользователями. Впрочем, большинство AMM созданы в определённых блокчейнах. Соответственно, они позволяют торговать лишь в рамках выбранной сети.

Ситуацию меняет THORChain — кроссчейн-протокол ликвидности и первая децентрализованная биржа для проведения обмена монет из разных блокчейнов. THORChain предоставляет децентрализованное некастодиальное решение для владельцев криптовалют из различных экосистем.

Но каким именно образом протокол это делает? Для каких целей используется THORChain, а также чем он понравится поклонникам децентрализации и самостоятельного хранения криптовалют? Ответы на все вопросы о THORChain вместе с упоминанием утилитарного токена протокола под названием RUNE содержатся в этой статье.

Давайте разберёмся.

Что такое THORChain?

THORChain — независимый блокчейн первого уровня на основе Cosmos SDK, который поддерживает отдельную экосистему продуктов и услуг, выполняя роль бэкенда для пользовательских интерфейсов. THORChain является некастодиальным кроссчейн-протоколом ликвидности, позволяющим обменивать монеты на разных блокчейнах без участия так называемых обёрнутых токенов или монет с привязкой к цене определённого криптоактива. В официальной документации THORChain описывается как «автоматический кроссчейн-маркетмейкер по примеру Uniswap» или «децентрализованная версия Binance». Протокол стремится порадовать пользователей честным и прозрачным ценообразованием без необходимости доверять централизованным посредникам.

История проекта THORChain

Протокол THORChain был создан командой разработчиков в ходе мероприятия Binance Dexathon в 2018 году. В июле 2019 они привлекли 1,5 миллиона долларов в рамках первичного предложения на децентрализованных биржах (IDO), после чего запустили BEPSwap — децентрализованную биржу в сети BNB Chain.

В 2021 году команда THORChain представила так называемый мультичейн-хаоснет (MCCN), позволяющий проводить кроссчейн-обмен Биткойна, Эфириума, Litecoin и других криптоактивов. Как отмечают разработчики проекта, в сети MCCN провели 3,4 миллиона свопов в эквиваленте 9,2 миллиарда долларов от 71 тысячи пользователей. Ещё проект сгенерировал около 80 миллионов $ в качестве комиссий. А уже в июле 2022 команда THORChain наконец-то запустила мейннет собственного блокчейна.

Как работает THORChain?

Непрерывные пулы ликвидности

Для проведения обмена THORChain использует непрерывные пулы ликвидности, в рамках которых нативный токен протокола под названием RUNE задействуется в качестве посредника для каждого свопа. Это значит, что при обмене двух активов через THORChain пользователи на самом деле проводят своп между двумя разными пулами ликвидности. Например, если вы меняете BTC на ETH, ваши биткойны отправляются в пул ликвидности BTC: RUNE, что требует оплаты комиссии в BTC. Затем RUNE из этого пула перемещаются в пул ETH: RUNE, а THORChain отправляет ETH из одного из своих хранилищ, для чего нужно оплатить газ в сети Эфириума. Всё это происходит посредством механизма состояния THORChain. То есть пользователю не нужно вручную конвертировать собственные криптовалюты или держать RUNE на счёте.

Модель непрерывных пулов ликвидности THORChain позволяет протоколу THORChain реагировать на меняющийся спрос на ликвидность, ну а токен RUNE является основой происходящего.

Суть токена Rune

RUNE — ключевой токен сети THORChain, который используется поставщиками ликвидности, операторами нод и другими участниками происходящего в ней. Максимальное предложение криптоактива составляет 1 миллиард монет, хотя в 2019 году лимит сократили до 500 миллионов единиц посредством сжигания токенов. Также после исчерпания запасов будут созданы новые токены RUNE для сохранения антиинфляционной устойчивости криптоактива.

В данный момент распределение RUNE выглядит следующим образом: 44,09% токенов приходится на обслуживание нод, 10,4% предназначено для операционных расходов, 10% токенов получит сообщество, тогда как те же 10% монет достанутся команде разработчиков и советникам проекта. Оставшиеся криптоактивы будут откладываться для дальнейшего финансирования работы THORChain.

Токен RUNE отвечает за четыре направления внутри протокола: он является расчётным активом, а также обеспечивает безопасность сети, систему управления в ней и выплату стимулов.

Расчётный актив

RUNE — расчётный актив данного протокола, то есть он связан с каждой криптовалютой в пулах ликвидности THORChain в равном соотношении 1:1. Проще говоря, в пуле с BTC на 1000$ обязательно содержатся токены RUNE на ту же 1000$. Вдобавок RUNE используется для каждого обмена внутри сети: например, для свопа биткойнов на эфиры пользователи сначала переходят с BTC на RUNE в одном пуле ликвидности, после чего обменивают RUNE на ETH — в другом.

Безопасность сети

Для гарантии безопасности сети операторы нод THORChain блокируют в два раза больше токенов RUNE, чем содержится в пулах ликвидности. По аналогии с происходящим в сетях на основе механизма Доказательства доли владения (PoS) нарушающие правила операторы нод теряют заблокированные токены RUNE — это называется слэшинг. Таким образом сеть мотивирует участников работать в своих интересах.

Система управления

Держатели RUNE могут голосовать за любимые пулы с помощью ликвидности. В итоге пулы с наибольшим объёмом средств оказываются наиболее активными.

Вознаграждения за блок

Поставщики ликвидности и операторы нод получают вознаграждение помимо комиссий за обмен, которые они зарабатывают. Это происходит в соответствии с графиком эмиссии токена.

Участники проекта THORChain

Существует четыре категории участников экосистемы THORChain:

Поставщики ликвидности

Это самая важная категория для любой децентрализованной биржи, ведь поставщики ликвидности отправляют активы в пулы ликвидности, которые затем будут использоваться для проведения свопов. За это они получают вознаграждения за блоки и комиссии от проведения операций. Общая сумма награды для каждого поставщика ликвидности определяется его активностью в рамках пула и долей предоставленных монет в общем объёме пула.

Своперы

Это типичные пользователи THORChain, которые обменивают криптовалюты между собой в рамках платформы.

Трейдеры

Арбитражные трейдеры также играют важную роль внутри THORChain. Они ищут криптоактивы, стоимость которых в сети THORChain отличается в ту или иную сторону по сравнению с их ценой на рынке. Затем они покупают или продают такие монеты на разных платформах для получения прибыли в виде разницы в цене. Такие трейдеры обеспечивают баланс внутри пулов ликвидности. Всё же они покупают недооценённые активы и продают переоценённые монеты до тех пор, пока их стоимость не будет соответствовать рыночной.

Операторы нод

По аналогии с PoS-блокчейнами сеть THORChain состоит из нод, которые подтверждают и добавляют транзакции в цепочку. Каждая из нод состоит из кластера независимых серверов, управляемых операторами. Последние блокируют определённый объём токенов RUNE в соответствии с общей стоимостью активов в пулах ликвидности сети. Таким образом они поддерживают спрос на RUNE и вдобавок заинтересованы в том, чтобы придерживаться правил работы блокчейна.

Для поддержания должного уровня децентрализации THORChain чередует операторов нод в их активности, что также называется взбалтыванием.

Потоковые обмены

Потоковые обмены — функция, активированная в сети THORChain в июле 2023 года. Она позволяет пользователям разделять крупные операции обмена на подсвопы. Последние исполняются сетью с определёнными временными промежутками, что обеспечивает лучшее ценовое исполнение сделок. Поводом для решения является распределённая ликвидность в рамках пулов, требуемая для проведения свопа. Благодаря ей арбитражные трейдеры поддерживают актуальную стоимость криптоактивов во время процедуры обмена. При использовании потокового обмена пользователи могут отдавать приоритет времени проведения операции или цене.

Зачем нужен THORChain?

До запуска THORChain торговать криптовалютами из разных сетей в рамках одной децентрализованной биржи было невозможно. Проводить децентрализованный обмен можно было разве что посредством атомарных свопов или за счёт обёртывания токена и его дальнейшего обмена, то есть обмена wBTC на ETH. Таким образом, наиболее адекватным инструментом для обмена монет из разных блокчейнов стали централизованные биржи, которые едва ли соответствуют философии криптовалют. К счастью, THORChain решает эту проблему. Протокол предоставляет удобное решение для децентрализованных и некастодиальных обменов крипты из разных сетей.

THORChain при содействии SwapKit: простой децентрализованный обмен крипты с Ledger Live

В целом THORChain — это удобный инструмент для криптотрейдеров, которые заинтересованы в децентрализованных свопах при полноценном контроле собственных монет.

Но что здесь самое приятное? Использовать возможности THORChain и других операторов обмена можно через защищённые аппаратные кошельки Ledger. Да, благодаря интеграции THORChain при содействии SwapKit внутри Ledger Live для ПК получится с лёгкостью проводить обмен крипты, не рискуя правом собственности на последнюю. К тому же всё это происходит без процедуры подтверждения личности или создания счёта в THORChain внутри Ledger Live для ПК.

Внедрение THORChain в Ledger Live состоялось благодаря SwapKit.dev — передовой комбинации API и SDK, которая позволяет задействовать сложные операции THORChain в рамках проверенной инфраструктуры с эффективностью корпоративного уровня.

Чего же вы ждёте? Пора использовать Ledger и присоединиться к ценителям децентрализации, одновременно наслаждаясь преимуществами самостоятельного хранения монет.