Что такое стейкинг криптовалют и как он устроен?

Технология, лежащая в основе блокчейна, напрямую влияет на то, как работает вся система и насколько она защищена. Блокчейны на основе Доказательства выполнения работы (Proof-of-Work, PoW) по типу Биткойна достаточно безопасны, так как необходимая для обработки транзакции или майнинга вычислительная мощность настолько велика, что способна защитить сеть от злоумышленников.

Однако в сетях на основе Доказательства доли владения используется несколько иной механизм безопасности. Вместо этого участники сети блокируют значительные суммы средств для обработки и подтверждения транзакций. Этот механизм и называется стейкингом. Владельцы монет, заблокированных в стейкинге, получают вознаграждение.

Вы спросите: за что? За что выплачивается вознаграждение?

Стейкинг криптовалют — это довольно сложная тема. Хотя бы из-за различия методов от системы к системе и в зависимости от целей. Итак, давайте познакомимся со стейкингом криптовалют от азов до ключевых различий между делегированием напрямую ноде валидатора и стейкингом через посреднические сервисы. Сегодня вы узнаете, что такое стейкинг, какие у него преимущества и недостатки, и как стейкать криптовалюту самостоятельно.

Однако для разбора этой темы нужно пройтись по основам.

Что такое стейкинг криптовалют?

Стейкинг криптовалют – это когда вы блокируете определённую сумму монет ради поддержания безопасности блокчейна на основе Доказательства доли владения. За стейкинг криптовалют владельцы заблокированных монет получают вознаграждение.

Уверены, вы слышали о вознаграждениях. Однако перед отправкой криптовалют в стейкинг крайне важно разобраться в особенностях его работы.

Доказательство доли владения – что это?

В вопросе создания блоков блокчейн-сеть полагается на участников сети, а взамен эти пользователи получают вознаграждения. В блокчейнах по типу Ethereum и Solana эту роль берут на себя валидаторы. Валидаторы являются участниками PoS-сети, которые поддерживают ноды (узлы) блокчейна. В отличие от блокчейнов на основе Доказательства выполнения работы (Proof-of-Work, PoW), будь то сеть Биткйона, валидаторам в PoS-сетях не нужны сложные устройства с хорошей вычислительной мощностью. Вместо этого, в подтверждение своей надёжности, они должны застейкать криптовалюты.

Стейкинг криптоактивов — это личное участие в происходящем

Заблокированные средства выступают в качестве залога, доказывая, что при проверке транзакций ноды будут действовать добросовестно. Кроме того, в сети предусмотрены автоматические штрафные санкции на случай ненадлежащего поведения валидатора. Вознаграждения могут быть аннулированы. Кроме того, сеть отдает предпочтение валидаторам с большим количеством монет в стейкинге. Таким образом, больший объём криптовалют в стейкинге у определённой ноды означает большую вероятность её добросовестного поведения. В связи с этим сеть позволяет ей подтверждать более ценные транзакции на фоне нод с меньшим объёмом монет.

Валидаторы получают вознаграждения

Валидаторам достаётся вознаграждение (в нативной криптовалюте) от сети, которое по сути можно считать компенсацией за приложенные усилия, вычислительную мощность и предоставленные ресурсы. И это логично, ведь как раз валидаторы обеспечивают работу блокчейна для её пользователей. Что особенно важно, они могут выполнять все перечисленные действия, пока монеты в стейкинге остаются в их собственности. Застейканные средства депонируются в смарт-контракт блокчейна. Это означает, что несмотря на блокировку определённой суммы, валидатор по-прежнему является их единоличным владельцем.

Итак, подытожим: вознаграждения за стейкинг выплачиваются нодам валидаторов в PoS-блокчейнах. Таким образом сеть компенсирует усилия валидаторов и потраченную вычислительную мощность, которые гарантируют работоспособность блокчейна. Пока всё понятно, правда?

Зачем заниматься стейкингом криптовалют?

Благодаря ему держатели криптоактивов могут получать пассивный доход в виде монет и токенов на собственные кошельки. К тому же вознаграждения за стейкинг работают по модели сложного процента. То есть вы получаете процентную ставку с ваших застейканных средств плюс вознаграждений, полученных ранее.

Иначе говоря, если вы отправили в стейкинг 100 SOL и получили 1 SOL в качестве первого вознаграждения, следующая награда будет рассчитываться с учётом наличия уже 101 SOL. Проблема сложного процента заключается в том, что поначалу рост может казаться слишком медленным. Однако, если вы стейкаете криптовалюту в долгосрочной перспективе, это может иметь большое значение для вашего портфеля.

Проблемы с доступом к стейкингу криптовалюты

Увы, не каждый может запустить ноду валидатора, поскольку на этом пути есть немало препятствий. Минимальная сумма для стейкинга — это ещё не всё. Владелец криптовалют также должен обладать определёнными узконаправленными знаниями и соответствующим аппаратным обеспечением, которое будет поддерживать работу ноды валидатора. А значит уже на начальном этапе пользователю нужно вложить время и деньги. К тому же ему придётся гарантировать наличие электроэнергии для постоянной работы ноды.

Например, для обеспечения работоспособности сети Polkadot (DOT) требуется взаимодействие системы с сервером высокой доступности. Таким образом она будет находиться в онлайне большую часть времени и избежит штрафов сети. Но это ещё не всё: здесь есть и другие технические моменты по типу настройки облачного сервера, установки программного обеспечения клиента и так далее.

Более того, для запуска ноды валидатора требуется немалый объём криптоактивов, которые отправятся в стейкинг. Не у всех есть такая криптовалюта в распоряжении. Например, в сети Эфириума для того, чтобы стать валидатором, нужно застейкать 32 ETH.

Пожалуй, всё это не очень похоже на простой процесс, который был обещан в начале статьи.

Мы в курсе. Всё же, во-первых, не у всех нас есть настолько большие объёмы криптовалют. Также, достаточно сложно обеспечить круглосуточную работу системы с высокоскоростным интернетом и понимание технических мелочей в процессе. К счастью, в случае стейкинга можно обойтись без всего вышеупомянутого. Вы можете участвовать в работе сети и получать за это вознаграждение в несколько кликов. И мы сейчас не шутим.

Стейкинг без валидатора: какие есть варианты

Просто вместо запуска блокчейн-ноды валидатора можно делегировать ваши криптоактивы одному из них. Таким образом вы сможете отправлять в стейкинг относительно небольшие объёмы монет и зарабатывать вознаграждение, пропорциональное количеству ваших токенов в общем стейке. Кроме того, вам для этого не понадобится специальное оборудование или сутками держать компьютер включенным. Потому что всю техническую часть на себя возьмут другие люди.

Здесь также есть два ключевых отличия по части получаемых вознаграждений и прозрачности процесса в целом.

Некастодиальный стейкинг и прямое делегирование

Первый вариант считается некастодиальным, то есть ваши криптоактивы остаются на вашем кошельке на весь период стейкинга. Некоторые блокчейн-сети поддерживают функцию делегирования, благодаря чему держатели её нативной криптовалюты могут отправить свои монеты в ноду валидатора. В таком случае делегатору достанется определённый процент вознаграждения, которое получит выбранная нода. Выгодно ли это валидатору? Да, ведь его нода получит больше шансов на выполнение работы после одобрения её кандидатуры сетью. В то же время делегатор сможет получать вознаграждения без дополнительных усилий ради превращения в валидатора.

Хранение монет

Некастодиальный стейкинг даёт вам возможность всё время контролировать свои средства. К тому же, вы можете использовать аппаратный криптокошелёк по типу Ledger, который позволяет максимально безопасно хранить приватные ключи. Таким образом ваши средства будут защищены от атак через интернет.

Уровень доверия

Данная разновидность стейкинга требует доверия к валидатору, который должен добросовестно выполнять свои обязанности. Всё же если нода валидатора будет поддаваться штрафным санкциям, размер вашего вознаграждения также снизится. Впрочем, позитив здесь тоже есть. Всё же валидаторы обычно максимально прозрачны в контексте показателей доходности, уровня комиссий, а также собственной репутации с учётом предыдущей активности. Так что в данном случае делегатору действительно придётся проводить собственное исследование активности ноды валидатора. Однако доступные данные позволят достаточно легко составить представление о том, кому будут делегироваться криптоактивы.

Вознаграждения за стейкинг

Получаемое вознаграждение за делегирование монет валидатору зависит от размера стейка, к тому же валидаторы взимают небольшую комиссию в качестве платы за обслуживание ноды, поддержание её работоспособности и так далее. Размер комиссий зависит от выбранного валидатора и протокола, причём они могут сильно варьироваться. Как бы там ни было, все эти показатели указываются заранее, а значит определить доходность стейкинга получится до блокировки монет.

Кастодиальный стейкинг на централизованных биржах

Речь идёт о задействовании посредника по типу централизованной биржи или поставщика услуг для стейкинга монет от вашего имени. Всё это напоминает историю с банками, которые закладывают средства собственных клиентов для дополнительной прибыли. В данном случае централизованные криптобиржи или поставщики услуг могут стейкать монеты пользователей. Данная схема работы позволяет подобным платформам совмещать криптоактивы тысяч пользователей и поддерживать работу многих нод валидаторов. При этом пользователю здесь нужно учитывать важные отличия такой системы в лице права собственности, доверия и вознаграждений.

Хранение монет

Однако несмотря на все бонусы, вариант с кастодиальными криптобиржами подразумевает потерю контроля над собственными криптоактивами, ведь кастодиальный стейкинг предполагает отправку монет на сторонние кошельки. А как гласит древняя криптомудрость, не ваши ключи — не ваши монеты. Так что здесь не получится выбрать, с какой нодой валидатора будут стейкаться ваши монеты. Также нельзя будет вывести криптоактивы до окончания выбранного периода. Кроме того, если биржа захочет, она может аннулировать ваши вознаграждения за стейкинг и без предупреждения исчезнуть вместе с вашими сбережениями.

Уровень доверия

В случае с кастодиальным стейкингом большой проблемой остаётся доверие. Прежде всего, вы должны полагаться на безопасность кастодиальной платформы, ведь именно там будут находиться ваши монеты. К сожалению, вы также не сможете выбирать, какому валидатору будут переданы ваши монеты. Тут остаётся лишь всецело доверять этой платформе.

Вознаграждения за стейкинг

Данная разновидность стейкинга отличается самой низкой доходностью среди перечисленных вариантов. Причина этого заключается в том, что централизованные криптобиржи и прочие посредники взимают комиссии за свои услуги, что снижает итоговую доходность для пользователей. Здесь вам придётся заплатить за удобство и простоту процедуры стейкинга, а также в перспективе никогда не узнать, сколько на всём этом заработала сама платформа. При этом среди положительных моментов стоит отметить отсутствие штрафов, поскольку их риск платформа берёт на себя.

Как безопасно стейкать криптовалюту?

Итак, теперь вы знаете, что стейкать криптовалюту всегда лучше некастодиальными способами. К счастью, вы можете стейкать криптовалюту напрямую с при помощи устройств и экосистемы Ledger. При этом ваши активы всегда будут под вашим контролем.

Если вы хотите стейкать SOL или ATOM, то можете делать это напрямую через ноду валидатора Ledger. Чтобы узнать об этом больше, прочтите полную статью о том, что такое нода валидатора Ledger и как она работает.

Однако это не единственный вариант стейкинга в экосистеме Ledger. Это можно делать и при помощи партнёров Ledger по стейкингу через специальный раздел в Ledger Live. Так как же это работает? Пора разобраться.

Как стейкать криптовалюту в Ledger Live через Kiln?

Партнёр Ledger по стейкингу, Kiln, зарекомендовал себя в качестве выдающегося игрока в экосистеме Эфириума. С момента создания цепочки Beacon в мейннете под его управлением в находятся 22+ тысячи валидаторов. Также отметим, что первое White Label решение для стейкинга, полностью основанное на блокчейне.

В соответствии с принципами Ledger, Kiln предлагает некастодиальное решение, а это означает, что ни у кого не будет доступа к вашим приватным ключам для вывода средств. Кроме того, смарт-контракты Kiln для стейкинга прошли полный аудит, что значительно снижает риск эксплойтов и взломов. На самом деле, наряду с другими командами по безопасности, Ledger Donjon также принимает участие в процессе аудита. Это означает, что вы можете быть уверены в безопасности проверенных смарт-контрактов.

Несмотря на впечатляющие показатели безопасности, Kiln остаётся очень доступной и простой в использовании платформой. При этом все вознаграждения обрабатываются смарт-контрактами, то есть система полностью автоматизирована. Именно так, вам не придётся доверять посредникам! К тому же, начать очень просто. Вам нужно сделать лишь один перевод, чтобы получить доступ к панели управления Kiln и начать мониторить вознаграждения в реальном времени.

Наконец, Kiln предлагает несколько вариантов стейкинга вашей криптовалюты. Например, функция пул-стейкинга позволяет вам стейкать ETH, даже если в вашем распоряжении нет 32 ETH. Кроме того, платформа предлагает стейкинг корпоративного уровня. В рамках этой услуги клиентам, кроме прочего, предоставляется 99%-ная гарантия вознаграждений. А чтобы вам (и вашему бизнесу) было спокойнее, Kiln также сертифицирована SOC2 (Type2). То есть у них только самые высокие стандарты безопасности IT-инфраструктуры.

Kiln можно по праву считать инноватором на арене стейкинга криптовалюты. Во-первых, их масштабный подход к мониторингу Эфириума и стратегии борьбы со слэшингом (штрафами с последующим аннулированием вознаграждений) были оценены представителями Ethereum Foundation. Кстати, на примере такой подход стали применять и другие игроки в отрасли. Ончейн-продукт Kiln привёл позволил платформе стать поставщиком основополагающей технологии первого институционального стандарта ликвидного стейкинга, Liquid Collective.

Подробнее о стейкинге криптовалют в экосистеме Ledger

Однако эта отрасль не ограничивается лишь Эфириумом и Kiln. Через Ledger Live можно стейкать и другие монеты, включая: Algorand (ALGO), Tezos (XTZ), Tron (TRX) и Polkadot (DOT). Для этого нужно будет установить на устройство Ledger приложение соответствующей монеты. Затем перейдите в раздел «Исследуйте» в Ledger Live, выберите фильтр по опциям стейкинга и изучите полученные результаты.

Стейкинг позволяет владельцам криптоактивов получать пассивный доход за счёт монет, которые лежат без дела. Делать это можно с разным уровнем контроля над криптоактивами, участия в процессе и итогового вознаграждения, причём всё зависит от выбранного способа стейкинга. Независимо от того, как и когда вы начнёте стейкать криптовалюту, всегда в первую очередь подумайте о некастодиальном (самостоятельном) хранении. К счастью, экосистема Ledger способна предложить вам необходимые инструменты, чтобы стать экспертом по криптовалютному стейкингу. А приватные ключи останутся при вас!

Знание — сила, так что продолжайте учиться! Если вам понравилось углубляться в тему криптовалют и блокчейна, обязательно посмотрите следующее видео из серии School of Block — Что такое децентрализованные финансы? (What is DeFi?)