Значение общей заблокированной ценности (TVL)
Что такое общая заблокированная ценность (TVL) в DeFi-протоколе?
В индустрии криптовалют используются разные метрики по типу рыночной капитализации или общего предложения, при этом показатель общей заблокированной ценности (TVL) относится к сфере децентрализованных финансов (DeFi). Он означает сумму криптоактивов, которые заблокировали или застейкали пользователи определённого протокола. К примеру, монеты и токены могут блокироваться в рамках смарт-контракта, тогда как инвесторы в состоянии отправлять в стейкинг приобретённые криптоактивы. Показатель TVL также учитывает вознаграждения, которые получают пользователи протокола посредством стейкинга, кредитования, предоставления ликвидности в специальные пулы, а также получения доходности.
Трейдеры и аналитики используют показатель общей заблокированной ценности для оценки происходящего с DeFi-протоколом. При этом когда TVL определённой платформы увеличивается, это приводит к ощутимому росту ликвидности, популярности протокола и его удобства использования.
Высокая общая заблокированная ценность говорит о хорошей ситуации с пулом ликвидности протокола, поскольку в рамках его смарт-контракта оказывается больше средств. Ну а это, в свою очередь, привлекает внимание инвесторов, которые ищут варианты получения вознаграждений и различных начислений. В то же время низкий TVL означает снижение доступности средств, что приводит к более низкой доходности инвесторов.
Как рассчитывается общая заблокированная ценность (TVL)?
Для определения TVL сначала следует узнать совокупную стоимость криптоактивов, заблокированных в рамках платформы в данный момент. Здесь также стоит учесть залоговые, застейканные и заёмные активы, ценность которых далее переводится в стандартизированную единицу по типу доллара США или другой фиатной валюты. Наконец, сумма таких активов и позволяет определить общую заблокированную ценность.
Обычно возможность следить за показателем TVL различных DeFi-платформ дают агрегаторы данных, которые являются популярным источником подобной информации. Всё же они собирают данные о различных DeFi-платформах и объединяют их в специальном интерфейсе, который позволяет оценить происходящее с индустрией децентрализованных финансов.
Инвесторы также могут оценить коэффициент TVL, который определяет недооценённость или переоценённость определённого криптоактива. Коэффициент TVL рассчитывается как частное рыночной капитализации и общей заблокированной ценности (TVL). Если показатель оказывается больше 1, данный актив переоценён, если меньше 1 — недооценён.