Глоссарий популярных терминов о стейкинге от Ledger

Переход Эфириума на алгоритм консенсуса Доказательства доли владения или PoS в сентябре 2022 года существенно повысил интерес к данному явлению. Причина этого ясна, ведь Эфириум — один из наиболее важных и популярных блокчейнов в мире. Сегодня процедура стейкинга и её составляющие станут куда более понятными.

Стейкинг — крайне популярное занятие, которое при этом уникально для мира криптовалют. Стейкинг позволяет держателям определённых криптовалют участвовать в обеспечении работы и безопасности сетей на базе алгоритмов консенсуса Доказательства доли владения (PoS) или Делегированного Доказательства доли владения (DPoS). Одновременно с этим можно потенциально получать пассивный доход с лежащих без дела монет, поскольку вклад стейкеров приносит вознаграждения.

И хотя стейкеров в мире криптовалют немало, некоторые термины о данном явлении остаются слишком трудными для новичков.

В этом глоссарии Ledger Academy не только внятно объяснит суть стейкинга, но также поможет в нём поучаствовать. Причём каким бы ни был ваш уровень знаний о криптовалютах, для этого необходимо ознакомиться с ключевыми понятиями из этой сферы.

Глоссарий терминов о стейкинге

Доказательство доли владения (PoS)

Доказательство доли владения или PoS — это алгоритм, определяющий правила добавления блоков с новыми транзакциями в блокчейн. В целом данные правила определяют способ достижения так называемого консенсуса. Речь идёт о состоянии сети, когда её ноды согласны с добавлением нового блока информации в существующую цепочку блоков.

Сеть Биткойна, к примеру, использует в качестве механизма достижения консенсуса Доказательство выполнения работы или PoW. В таких блокчейнах вы можете добавить новый блок в цепочку только в том случае, если его хеш окажется ниже целевого значения, автоматически установленного сетью. И прежде чем майнеры угадают данное значение, они могут предложить сети триллионы различных вариантов. Счастливчик, который отыщет правильный хеш, сможет добавить новый блок в цепочку и получить за это вознаграждение. Подробнее об особенностях работы данной системы читайте здесь.

Вместе с этим существуют PoS-сети, безопасность которых обеспечивает криптовалюта в стейкинге. В данном случае каждая нода валидатора должна заблокировать определённое количество криптоактивов, чтобы участвовать в достижении консенсуса. В сети Эфириума валидаторы блокируют эфиры (ETH). Такой подход позволяет сети обеспечивать свою безопасность. Всё же здесь блокчейн использует застейканные монеты упомянутых нод в качестве гарантии их хорошего поведения при валидации новых блоков. Плохое поведение приведёт к штрафам или так называемому слэшингу — о нём речь пойдёт ниже.

Подробнее о механизме стейкинга и его разновидностях написано в этой статье.

PoS-блокчейны используют куда меньше энергии для обработки транзакций в сравнении с PoW-сетями. Почему? В первом случае в роли ключевого ресурса для работы выступают уже застейканные монеты, а во втором — вычислительная мощность и дорогое оборудование.

Также важно отметить, что PoS-сети — это более новые системы которые ещё не достигли окончательной стадии развития. Соответственно, полный потенциал блокчейнов на базе Доказательства доли владения вместе с их системой безопасности и уязвимостями ещё предстоит осознать.

Нода валидатора

Валидатор — разновидность нод в PoS-сетях, которые участвуют в достижении консенсуса внутри блокчейна. Валидаторы играют определяющую роль в безопасности блокчейна. Всё же именно им предстоит убедиться в том, что все новые блоки с транзакциями являются валидными и правильными, прежде чем навсегда добавить их в блокчейн. Ноды валидатора хранят одну и ту же копию истории блокчейна. Именно благодаря этим общим данным они взаимодействуют между собой, чтобы подтвердить корректность новых блоков с транзакциями. А уже после этого следует голосование по их включению в основную цепочку блоков.

Если нода валидатора заметит невалидную транзакцию или блок, она отклонит их и сообщит о своём решении другим участникам сети.

Для запуска ноды валидатора требуется наличие депозита или стейка с определённым количеством нативной криптовалюты используемого блокчейна. А в обмен на проверку блоков валидаторы получают вознаграждения от сети в виде её нативных монет.

Ledger взаимодействует с решением для стейкинга от Figment, чтобы порадовать пользователей простой возможностью обезопасить любимую PoS-сеть и генерировать доходность в рамках нод валидатора от Ledger.

Делегированное Доказательство доли владения (DPoS)

Делегированное Доказательство доли владения или DPoS — это разновидность механизма консенсуса Доказательства доли владения или PoS. В рамках данного механизма пользователи сети могут делегировать собственные голоса валидаторам, причём в таком случае их ещё называют делегаторами или свидетелями. Именно валидаторы будут подтверждать новые блоки от их имени.

Вслед за подтверждением каждого нового блока пользователи, которые внесли вклад в общий пул, получат пропорциональную долю вознаграждения в соответствии с вложенной суммой. Вместе с этим делегаторы будут взимать заранее определённую комиссию.

Список делегаторов может меняться. Всё же голосование за валидаторов основано на репутации, поэтому их рейтинг меняется в зависимости от активности. В теории такая система приносит выгоду как безопасности сети, так и пользователям в виде вознаграждения.

Описанный процесс происходит по мере того, как монеты пользователей остаются в их криптовалютных кошельках. То есть хотя монеты и передаются делегатору, технически они находятся в криптокошельке владельца.

Период блокировки и разблокировки активов

В стейкинге не существует магической кнопки включения и выключения. Вместо этого для отправки монет в стейкинг требуются определённые переходные периоды, также известные как «блокировка» и «разблокировка» криптоактивов.

• Период блокировки

Период блокировки криптоактивов — это процедура извещения сети о желании определённого пользователя отправить монеты в стейкинг вместе с одобрением данной инициативы. На протяжении этого периода вознаграждения не начисляются. Он нужен исключительно для подтверждения стейкинга монет. Продолжительность периода блокировки зависит от выбранного блокчейна.

• Период разблокировки

По тому же принципу при выводе монет из стейкинга пользователю предстоит дождаться окончания периода разблокировки. В данном случае он сообщает сети о желании вывести монеты из протокола и обрести над ними полный контроль. Продолжительность разблокировки отличается в каждой сети, причём на время данного периода вознаграждения пользователю не начисляются.

Узнать продолжительность блокировки и разблокировки криптоактивов крайне важно ещё до начала стейкинга. Всё же это время определит не только минимальную продолжительность нахождения монет в стейкинге, но и также повлияет на доходность за данный период.

В каждой сети свой период блокировки и разблокировки криптоактивов. Так что если планируете заняться стейкингом в определённом блокчейне, эти данные точно стоит найти.

Вывод эфиров из стейкинга — в процессе разработки

На момент написания статьи сеть Эфириума является феноменом в сфере стейкинга криптовалют. Дело в том, что разработчики данного блокчейна ещё не активировали функцию вывода монет из стейкинга. Соответственно, любой владелец ETH, который отправил криптовалюту в стейкинг после перехода блокчейна Эфириума на алгоритм Доказательства доли владения, не может получить монеты обратно. Так будет продолжаться вплоть до внедрения функции вывода в следующем обновлении проекта. Апдейт под кодовым названием «Shanghai» предположительно должен активироваться в марте 2023 года. (прим.: апдейт был активирован 13 апреля 2023 года) Событие также предполагает раскрытие периода разблокировки вместе с датой, когда желающие стейкеры смогут добраться до собственных ETH.

Платформы стейкинга как услуги (SaaS)

Платформы для стейкинга обычно представлены централизованными компаниями по типу криптовалютных бирж. Они позволяют стейкать криптоактивы любому желающему — причём даже тем людям, которые вообще не разбираются в механизме происходящего. Ну а популярность таких решений в том числе объясняется отсутствием необходимости запускать полную ноду.

Сторонние операторы стейкинга контролируют работу ноды валидатора от вашего имени и взимают за это комиссию. Соответственно, для отправки монет в стейкинг и получения вознаграждений пользователь должен отправить криптоактивы на определённый кошелёк. Другими словами, контролировать собственные криптовалюты в таком случае он больше не будет.

В итоге ключевым преимуществом таких платформ для пользователей является простота. Всё же им не нужно разбираться в технических мелочах процесса, а достаточно просто отправить монеты на нужный кошелёк. Главный минус — потеря контроля над криптоактивами в стейкинге.

Стейкинг-пул

Стейкинг-пул состоит из группы заинтересованных пользователей. Они объединяют свои криптоактивы ради достижения нужного порога, необходимого для запуска ноды валидатора. Отличный пример данной схемы — мини-ноды от RocketPool.

Когда одна из таких нод подтверждает новый блок с транзакциями, вознаграждение за него распределяется между участниками пула в соответствии с их долей в общей сумме монет. Такой подход позволяет участвовать в стейкинге большему количеству желающих, поскольку им не приходится выкладывать внушительное количество криптоактивов для работы ноды. Вместо этого они объединяют усилия и управляют происходящим через протокол.

Также у стейкинг-пула есть ещё одно важное достоинство: монеты оказываются в пуле без фактической отправки с кошелька. Соответственно, стейкеры через пул по-прежнему могут наслаждаться преимуществами самостоятельного хранения криптоактивов.

Ликвидный стейкинг

Стейкинг криптовалют предполагает их блокировку в рамках определённой сети или протокола. И пока монеты заблокированы, их нельзя использовать для других активностей по типу трейдинга. Соответственно, они являются неликвидными.

Альтернативой происходящему выступают платформы ликвидного стейкинга по типу Lido и Frax Finance. Они предоставляют пользователям аналог чека за их монеты в стейкинге, который является токенизированной версией этой криптовалюты. Соответственно, полученные токены получится использовать в DeFi-платформах, для трейдинга или в качестве обеспечения займов.

Итак, вывод. Ликвидный стейкинг даёт возможность получать вознаграждения за задействованные монеты. Вдобавок пользователю не придётся терять возможности на рынке из-за заблокированных криптоактивов.

Вознаграждения за стейкинг

Вознаграждение за стейкинг является поощрением участникам сети, которые застейкали свои криптоактивы непосредственно внутри блокчейна или же отправили их в стейкинг-пул.

Процент доходности валидаторов определяется сетью, в то время как награда участников стейкинг-пула устанавливается протоколом и будет известна до начала процесса.

Годовая процентная доходность (APY)

Годовая процентная доходность или APY — способ выражения процентной ставки, доходность по которой будут приносить застейканные криптоактивы.

В целом это эффективная годовая ставка, которая учитывает начисление процентов. Другими словами, APY предполагает начисление процентов как по изначальной сумме стейкинга, так и по начисленным по ней процентам. Данное явление также называют компаундингом или учётом сложных процентов.

К слову, именно поэтому сложные проценты также известны как «подарок, который продолжает приносить радость».

Годовая процентная ставка (APR)

Годовая процентная ставка или APR — ещё один способ выражения доходности стейкинга. Его определяющей особенностью является методика расчёта процентной ставки со временем. В данном случае процент относится исключительно к застейканным криптоактивам и не учитывает доходность по начисленным по ним процентам.

Представим, что Олег стейкает криптовалюты в эквиваленте 10 тысяч долларов три года, а годовая процентная ставка (APR) составляет 5%.

Это значит, что каждый год эти 10 тысяч будут приносить дополнительные 5%. Речь идёт именно о 10 тысячах долларов, а не процентах, которые с самого начала начисляются по данной сумме.

Слэшинг

Слэшинг — процедура изъятия сетью определённой суммы застейканных криптоактивов у валидатора, своего рода санкция за ненадлежащее поведение его ноды. К слэшингу может привести немало «грехов». Например, штрафы начисляются за недоступность ноды, её периодическое отключение от сети, а также неспособность подписать блоки в соответствии с очередью или попытки двойной подписи.

В перечисленных случаях сеть в качестве наказания будет сокращать сумму криптоактивов валидатора, которую он изначально отправил в стейкинг. Таким образом блокчейн по сути принуждает валидаторов к добросовестным действиям. Всё же они вполне предсказуемо будут стремиться избежать штрафов.

Слэшинг — неотъемлемая составляющая PoS-протоколов. В данном случае криптоактивы валидаторов выступают в роли залога. Поэтому в целом механизм наказания помогает работе сети и обеспечивает ответственное выполнение владельцами нод своих обязанностей.

Время простоя

Время простоя в контексте стейкинга — это период времени, на протяжении которого нода валидатора не находится в онлайне и, следовательно, не может подтверждать транзакции. Скорее всего, она выключилась или попросту отключилась от сети, однако иногда случаются и более серьёзные проблемы по типу программных и аппаратных сбоев.

однако иногда случаются и более серьёзные проблемы по типу программных и аппаратных сбоев. Ну а последний расценивается сетью как нарушение правил работы.

Вы готовы стейкать

Криптовалютами и их новыми возможностями интересуется всё больше людей. В связи с этим также растёт спрос и на образовательные материалы, которые помогают разобраться с ключевыми особенностями различных блокчейн-платформ и процессов.

И если речь идёт о настолько передовой сфере, как криптовалюты, то знания здесь — действительно сила. Теперь вы разобрались с техническими терминами вокруг стейкинга, а значит готовы познакомиться с этим занятием на практике. Однако не забывайте, что в любых операциях с монетами и токенами на первом месте всегда должна стоять их безопасность.

Знания — сила.