DeFi против CeFi: в чём отличие?

Ключевые моменты:

• И DeFi, и CeFi готовы перевернуть представление о том, как люди управляют своими деньгами. Но у каждой модели своё место в этом процессе.
• DeFi предлагает впечатляющую прозрачность, доступность и функциональность для пользователей цифровых активов. Однако она ещё не соответствует общей функциональности, предлагаемой CeFi. Но только пока.
• Рынок CeFi по-прежнему больше, но DeFi наступает на пятки и растёт бешеными темпами. Поддержка фиатных валют остаётся одним из ключевых ингредиентов, которого не хватает DeFi, чтобы привлечь больше пользователей.

Независимо от того, являетесь ли вы поклонником децентрализованных финансов (DeFi) или централизованных финансов (CeFi), и те и другие в последние годы приобрели большую популярность. Обусловлено это тем, что цифровые активы, такие как Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и Tether (USDT), способствовали появлению новой волны децентрализованных и централизованных финансовых решений, которые расширяют возможности пользователей как фиатных, так и цифровых активов.

DeFi включает в себя децентрализованные протоколы, платформы и услуги, которые предлагают альтернативу традиционной финансовой инфраструктуре, такой как банки и государственные финансовые учреждения. CeFi — это своего рода промежуточное звено, предлагающее централизованные платформы для соединения традиционных финансовых платформ с новой экономикой цифровых активов. Это достигается за счёт предоставления финансовых услуг пользователям цифровых активов и зачастую фиатных валют.

Несмотря на то, что обе концепции готовы перевернуть финансовую индустрию, они во многом отличаются друг от друга и будут играть разные роли в будущем финансов.

Преимущества DeFi

Децентрализованные финансы возникли в результате острой необходимости в предоставлении полного спектра финансовых услуг пользователям цифровых активов без отказа от основных принципов, на которых эти активы были построены.

В отличие от многих решений CeFi и традиционных финансов, платформы и протоколы DeFi полностью свободны от ограничений. Это означает, что ни одна централизованная организация не имеет права решать, кто может или не может использовать платформу, что гарантирует открытость платформ DeFi для абсолютно любого пользователя.

Поскольку воспользоваться этими платформами может кто угодно при наличии кошелька для цифровых активов, они представляют собой более доступную альтернативу банкам, кредитным фирмам, денежным рынкам и другим традиционным финансовым платформам. Они дают доступ к важнейшим услугам тем, у кого нет доступа к банковским услугам.

Услуги DeFi основаны на общедоступных блокчейн-платформах. Они абсолютно прозрачны и позволяют любому желающему провести аудит как кода, на котором основаны смарт-контракты этого решения, так и транзакций, которые оно обрабатывает. Благодаря этому пользователи DeFi лучше понимают детали происходящего и могут быть спокойны.

Полученные или сгенерированные платформами DeFi активы могут свободно продаваться на внешних платформах. Обычно пользователи могут делать с этими активами всё, что пожелают, если только они не решат заблокировать или заморозить эти активы на определённый срок.

Недостатки DeFi

Как мы уже говорили ранее, DeFi-сектор стремится дать пользователям возможность управлять своими собственными деньгами, не полагаясь на банки или другие финансовые учреждения. Хотя во многих случаях это может принести свободу, это также может представлять и риск, поскольку нет никаких функций возврата платежей или механизмов защиты, чтобы предотвратить потерю денег пользователями.

С DeFi пользователи несут полную ответственность за то, что происходит с их активами. Потеря закрытых ключей и неправильно введённые адреса кошельков — две самые распространённые причины, по которым пользователи могут безвозвратно потерять свои активы. Однако в случае с CeFi центральный регулятор часто применяет механизмы защиты пользователей от потерь. Например, арбитраж споров или система возврата средств, выступающая в качестве своеобразного буфера для пользовательских ошибок.

Многие DeFi-платформы открывают для пользователей огромное количество полезных функций и дают возможность заработать. Но существует и множество платформ, не несущих никакой реальной ценности или являющихся откровенным мошенничеством. CeFi-платформы обычно управляются публичными лицами и зарегистрированными компаниями, которые могут быть привлечены к ответственности. Но те, кто пострадал от теневых проектов DeFi, практически не имеют возможности обратиться в суд.

Также, некоторые из децентрализованных платформ находятся в необычном правовом статусе, поскольку они могут предоставлять пользователям доступ к услугам, которые запрещены или регулируются в их юрисдикции. Это создаёт проблемы для регулирующих органов и тех пользователей, которые хотят, чтобы всё было по правилам.

Текущие правила игры

В настоящее время платформы CeFi значительно превосходят DeFi как по количеству пользователей, так и по общему объёму рынка.

Существует гораздо больше хорошо зарекомендовавших себя CeFi-платформ, чем их DeFi аналогов. Причина в том, что CeFi-платформы, такие как централизованные криптобиржи и кредитные платформы, уже несколько лет разрабатывают интуитивно понятные, доступные пользовательские интерфейсы и предлагают функции, с которыми DeFi-платформам всё ещё трудно сравниться. Это включает в себя возможность напрямую использовать фиатные валюты, такие как доллар США (USD) и евро (EUR).

CeFi-платформы также более привычны для пользователей, поскольку они зачастую предлагают услуги по хранению в рамках своего решения. Это помогает новичкам избежать некоторых рисков, которые могут возникнуть при работе с фразами восстановления и хранении закрытых ключей. Например, риск необратимой потери.

Тем не менее, в последние годы индустрия DeFi развивается ошеломляющими темпами. Регулярно появляются новые, всё более инновационные и привлекательные DeFi-платформы. И с каждым разом сокращается разрыв между возможностями CeFi и DeFi. Поэтому в скором времени выбор между CeFi и DeFi станет скорее вопросом предпочтения, чем практической пользы.