什么是加密货币权益质押，其工作原理如何？

作者 Ledger

2021年Mar12日 | 更新于 2024年Jul10日

阅读 5 分钟

初阶

要点总结：

— 基于权益证明的区块链能够保持运行归功于验证者节点。然而，要成为验证者，网络参与者必须首先投入大量的加密货币。

— 验证节点通过保持网络运行而获得奖励 — 但所需的技术知识和加密货币数量可能会让许多人望而却步。

— 您可以使用 Ledger 生态系统直接从自己的设备进行质押，这样您就可以在操作过程中保留对密钥的保管权。

区块链背后的底层技术直接影响整个系统的运行方式及其安全性。工作量证明 (PoW) 区块链，例如比特币，是安全的，因为完成交易或开采币所需的能量非常大，由此可保护网络免受不良行为者的侵害。

然而，持有量证明 / 权益证明 (PoS) 网络并不使用同样的安全方法。相反，持有量证明网络要求验证交易的参与者锁定大量的资金。这被称为加密货币权益质押。作为权益质押的回报，参与者将赢得奖励。

但这是为什么呢？他们为何受到奖励？

加密货币权益质押是一个复杂的主题，都是因为不同系统、出于不同目的所采用的执行方法各不相同。因此，从权益质押的基本机制，到直接委托给验证者节点与间接质押之间的主要区别；让我们解释一下加密货币权益质押、其优缺点，以及如何自行质押加密货币。

但在此之前，我们先来了解一些基础知识。

什么是加密货币权益质押？

加密货币权益质押是指您锁定一定数量的加密货币以确保权益证明区块链网络的安全。权益质押以加密货币的形式为用户提供奖励。

是的，我们确信您已经听说过奖励。但是，将加密货币投入到任何可选质押方式之前，了解其工作原理非常重要。

权益证明：讲解

区块链网络依赖于参与者来创建区块，作为回报，用户会获得奖励。对于以太坊和索拉纳等区块链来说，这个角色是由验证者来承担的。验证者是 PoS 网络中运行区块链节点的参与者。与比特币等使用 PoW 共识的区块链相反，PoS 网络上的验证者不需要高算力的复杂计算设备。取而代之，他们必须质押加密货币来证明自己的可信度。

已质押的加密货币意味着风险共担

锁定的资金充当抵押品，证明节点在验证交易时将诚信行事。这是因为网络会自动通过削减奖励来惩罚不良行为者。加之，网络更倾向于拥有更多质押货币的验证者。这是因为节点拥有的抵押品越多，其合理行事的机会就越高。因此，网络允许他们比那些质押数额较低的人批准更有价值的交易。

验证者赚取奖励

作为对他们的努力、计算能力和资源的回报，网络会以其原生加密货币奖励验证者。毕竟，他们是在为参与者维持网络的运行。更重要的是，他们在做这些的同时，仍然能够自主保管已质押的加密货币：已质押的资金存入在区块链的智能合约中。这意味着尽管已经投入，但验证者仍然拥有资金的保管权。

回顾一下：质押奖励是支付给权益证明区块链上的验证者节点的。他们付出自己的努力和算力来帮助区块链运行。非常简单，不是吗？

加密货币权益质押有哪些用途？

质押可以帮助加密货币持有者从币和代币中获得被动收入。此外，质押奖励使用复利。这意味着您可以从自己的质押资金中赚取利息，此前获得的奖励也被计算在内重复生息。

例如，如果您质押了 100 SOL 并获得了 1 SOL 作为您的第一笔奖励，您的下一笔奖励将从 101 SOL 而不是您初始存入的本金来计算。复利的情况是，最初的增长可能看起来很慢。不过，如果您长期持有加密货币，复利则可能会对您的资产组合产生显著影响。

加密货币权益质押的可用性问题

要知道，由于门槛过高，并不是每个人都能选择成为验证者。比如，除了一大笔最低投资限额外，您还需要掌握技术知识并拥有能够进行持续验证操作的专用硬件。这意味着投入时间和金钱作为初始投资。此外，还要负责运转持续不断的电力来为您的节点供电。

例如，Polkadot (DOT) 波卡网络要求验证者在高可用性服务器上操作系统，以确保节点在大部分时间保持活跃状态，以避免惩罚。如果还不够麻烦，还有其他设置云服务器、安装客户端软件等技术细节。

此外，成为验证者需要一大笔初始权益质押投资。并不是每个人都出得起这种规模的加密货币。例如，在以太坊网络上，要成为验证者需要质押 32 ETH。

您肯定在想，“好吧，但这听起来不像一开始说的那么简单！”

我们知道。没有多少人能拥有如此大量的加密货币。我们也无法在如此高算力电力上 24×7 全天候运行系统，或完全理解这一过程的技术细节。不过幸运的是，您不需要完成这些任务。您只需点击几下即可参与网络并获得奖励。听我们接着说。

无需验证就进行质押：可能吗？

您可以将您的加密货币委托给一个区块链验证者节点，而不用自己成为区块链验证者节点。这样一来，您可以自由委托任意小额加密货币，并获得与您质押的代币数量成比例的奖励。此外，您不需要任何设备，也不需要让计算机全天候运行；有其他人为您完成工作的技术部分。

有两种不同的方法可以做到这一点，且在您将获得的奖励以及整个过程的透明度方面存在重大差异。

非托管质押 – 直接委托

您的第一个选择是非托管质押，这意味着您的代币将在质押期间保留在您自己的加密钱包中。某些区块链网络支持委托。网络原生代币的持有者可以通过这种方式将他们的币贡献给验证节点。然后，该节点会将所获奖励的一部分分给委托者。这样有助于验证节点提高被网络选中执行工作的机会。同时，委托者无需努力成为验证者就能赚取奖励。

保管

非托管质押让您能够始终掌控自己的资金。另外，您可以使用硬件钱包（例如 Ledger 设备）来保证与该地址对应的私钥的安全。以这种方式，使您的资金免受在线黑客攻击。

信任程度

这种类型的质押要求您信任所使用的验证者会诚实地完成其工作。如果节点因错误行为而被削减，您的奖励也会减少。好处在于，在奖励百分比、收取的费用以及验证节点基于早前活动获得的声誉方面，验证者服务往往会为用户提供很高的透明度。因此，虽然自行研究 (DYOR) 的责任落在了您身上，但验证节点的透明度高，能够助力您在选择要委托的验证者时做出明智决策。

权益质押奖励

将币委托给验证者所获得的奖励与您的质押成正比。但您还需向验证者支付少量佣金，作为维护节点等工作的服务费。根据验证者和协议的不同，费用会有很大差异。但这些会在一开始就明确说明，您可以在绑定币之前先了解收益率。

中心化交易所的托管质押

托管质押是指由第三方——中心化交易所或权益质押服务提供商等托管方——代表您质押币。与现实世界的银行如何重复抵押客户资金来为银行赚取额外收入的方式类似，中心化加密交易所也提供加密货币质押服务。通过这种方式，这些服务商可以合并数千用户的资产并运行大量验证节点。但对您而言，这种系统在控制、信任和奖励方面也有重大影响。

保管

使用托管交易所意味着您还将丧失对代币的控制权。相当于，您将自己的加密货币存入了第三方钱包。记住：没有密钥，币就不真正属于您。这意味着您无法控制通过哪个验证节点进行质押，在约定期限结束前也不能取出自己的币。另外，只要交易所想要，就可以在没有预警的情况下取消您的质押奖励并连同您的资金一并消失。

信任程度

说到托管权益质押，信任是个大问题。首先，您要依赖托管平台的安全性，因为您将加密货币委托给了他们的钱包。很遗憾，您也无法选择自己的代币走向哪个验证者。无奈，您只能相信该平台会将您的最大利益放在心上。

权益质押奖励

在以上三种方式中，这种方式给您带来的奖励是最少的。毕竟，中心化交易所和提供商会收取服务费，从而降低消费者的最终收益。这里，如果您想获得便捷的简化流程，则需要支付额外费用。您甚至可能永远都不知道平台从最初的权益质押奖励中抽取了多少分成。好在，您不用承担被削减的风险——这个风险由平台承担。

如何安全地质押加密货币

那么，现在您了解到通过非托管服务来质押加密货币总是更好的选择。幸运的是，您可以通过 Ledger 生态系统直接使用 Ledger 设备权益质押加密货币，从而始终自主保管自己的资产。

如果您想要质押 SOL 索拉纳币或 ATOM 阿童木币，可以直接通过 Ledger 验证节点进行操作。要了解更多信息，请查看有关 Ledger 验证节点是什么及其工作原理的完整文章。

然而，这并不是您在 Ledger 生态系统中进行质押的唯一选择。然而，这并不是您在 Ledger 生态系统中进行质押的唯一选择。那么具体如何操作呢？

如何使用 Kiln 在 Ledger Live 中进行权益质押

自 Beacon 链诞生以来，Ledger 的质押合作伙伴 Kiln 通过在主网上运营超过 22,000 个验证者，已成为以太坊生态系统中的重要参与者。澄清一下，这是第一个完全在链上管理的白标质押解决方案。

与 Ledger 的精神相一致，Kiln 提供了一种非托管解决方案，这意味着没有人可以访问您的提款密钥。此外，Kiln 的质押智能合约经过全面审核，显着降低了智能合约遭利用的风险。事实上，与其他安全团队一样，Ledger Donjon 也参与了这一审计过程，这意味着您可以安心无虞，他们的智能合约非常安全。

除了令人信服的安全功能之外，Kiln 还易于访问且操作简单。明确的说，它通过智能合约处理所有奖励，这意味着系统是完全自动化的。没错——您无需信任第三方。加之，上手使用真的很简单。您只需进行一次转账即可访问 Kiln 控制面板并实时关注自己的奖励。

最后，Kiln 提供了多种用于权益质押加密货币的选项。例如，其大池质押功能可让您在没有 32 ETH 闲置的情况下质押以太币。此外，Kiln 还提供企业级质押，包括向客户提供 99% 的奖励保证。为了让您（和您的业务）安心，Kiln 还通过了 SOC2 (Type2) 认证；为您提供最高规格的 IT 安全标准。

除此之外，Kiln 还是加密货币权益质押领域的创新者。首先，其大规模监控以太坊的方法及其反削减策略得到了以太坊基金会的认可。不仅如此，其做法还被业界广泛遵循。此外，Kiln 的链上产品使其成为第一个机构流动质押标准 Liquid Collective 背后的创始技术提供商。