شرح (DEX) Osmosis

بواسطة جوراف روي

التمويل اللامركزي (DeFi) كان يشهد نمواً هائلاً منذ 2020، بفضل الفرص المُغرية التي جلبها إلى عالم الأصول المشفرة فيما يتعلق بزراعة العائد ولامركزية الإقراض والاقتراض والعملات المستقرة والأصول الاصطناعية وغير ذلك الكثير.

منصات التداول اللامركزي (DEXs) هي ضمن أكثر القطاعات الواعدة للتمويل اللامركزي (DeFi). لكن فائدتها ظلت حتى الآن محدودة بسلسلة الكتل الأساسية خاصتها.

هنا حيث تظهر Osmosis في الصورة. جيل جديد من منصات التداول اللامركزي (DEX) تحاول علاج المشكلة التي تواجهها منصات التداول اللامركزي (DEXs) أحادية سلسلة الكتل.

في هذه المقالة، سنستكشف المساهمة الفريدة التي تُقدِّمها Osmosis في فضاء التمويل اللامركزي (DeFi). لكن قبل أن نتابع، لنبدأ بملخص سريع للمكون الأساسي لمنصات التداول اللامركزي (DEXs): صانع السوق الآلي.

صانع السوق الآلي: المحرك لأي منصة تداول لامركزي (DEX)

منصات التداول تفعل تماماً ما يُشير إليه اسمها – هي تُمكِّن المستخدمين من تداول أحد الأصول مقابل آخر.

منصات التداول التقليدية، وفي الحقيقة منصات تداول الأصول المشفرة المركزية، تُحقق هذا باستخدام شيء يُدعى نظام دفتر الطلبات. هذا هو نظام حيث طلبات ”الشراء“ و”البيع“ الفردية تأتي من المستخدمين (سيولة التداول في واقع الأمر). ويتم تنظيمها وعرضها لك بالترتيب عبر الآلية المركزية لمنصة التداول.

من ناحية أخرى، منصات التداول اللامركزي لا تستخدم دفاتر طلبات. بدلاً من ذلك، هي تستخدم عقوداً ذكيةً لإنشاء مُجمِعات سيولة لرموز توكن مختلفة، وهو شيء يُعرف أيضاً بصانع السوق الآلي أو AMM.

صناع السوق الآليين يكافئون المستخدمين الذين يوفرون سيولة لمُجمِعاتهم (مزودي السيولة) بنسبة من الرسوم التي تُدفع على المعاملات التي يتم تنفيذها داخل البروتوكول. هذه العلاقة هي التي تحفز توفير السيولة وتُبقي الأمر بالكامل دائراً.

قيود صناع السوق الآليين (AMMs)

واحد من أكبر قيود صناع السوق الآليين (AMMs) الموجودين هي افتقارهم إلى قابلية التشغيل البيني عبر سلاسل الكتل المختلفة.

في فضاء سلاسل الكتل، قابلية التشغيل البيني هي عندما تستطيع سلسلتا كتل أو أكثر التفاعل مع بعضهما البعض ومشاركة البيانات والأصول الرقمية.

لكن منصات التداول اللامركزي (DEXs) الموجودة لا تمتلك حالياً هذه القدرة لأن كل سلسلة كتل بُنيت بمعايير وقواعد أكواد برمجية مختلفة. هذا يعني أن المستخدمين يمكنهم فقط تداول الرموز الأصلية لشبكة صانع السوق الآلي (AMM) الأساسية. على سبيل المثال: Uniswap يدعم فقط رموز إيثريوم، و Timechain حصري لـ Fantom، و Pancakeswap مبني على سلسلة بينانس الذكية (BSC)، و Dexlot أصلي لـ Avalanche.

هذا النقص في قابلية التشغيل البيني في منصات التداول اللامركزي (DEXs) يعني أن المستخدمين مقيدين بسيولة المبادلة/الكسب فقط لرموز التوكن المُستضافة على سلسلة كتل معينة وهو ما يُترجم إلى قدرة أقل على التكوين. بالإضافة إلى ذلك، المستخدمون لا يستطيعون الاستفادة من مزايا الشبكات المختلفة.

بجانب تقييد المستخدمين، هذا يؤدي إلى مشكلة للنظام بوجه عام فيما يتعلق بمركزية الأنظمة البيئية لأنه يتمحور فقط حول شبكة واحدة بدلاً من أن يكون متعدد السلاسل.

منصة Osmosis DEX: منصة تداول لامركزي (DEX) بقابلية تشغيل بيني مبنية على Cosmos

باعتبارها ”أكبر شبكة تداول لامركزي بين السلاسل (interchain)“، إن Osmosis تسعى إلى التنافس بشكل مباشر مع تجربة المستخدم على منصات التداول المركزية، مثل كوينباس (Coinbase) وبينانس (Binance).

تأسست Osmosis في 2021، وهي صانع سوق آلي (AMM) متعدد السلاسل مبنية لنظام Cosmos البيئي. منصة التداول اللامركزي (DEX) توفر قابلية التشغيل البيني بين سلاسل الكتل باستخدام بروتوكول الاتصال العابر لسلاسل الكتل (IBC) و Axelar. مما يُسهل اتصال سلاسل الكتل في نطاق بنية تحتية لامركزية.

ما هي Cosmos – وما علاقتها بـ Osmosis؟

شبكة Cosmos تتألف من ”موزع (Hub)“، والذي هو سلسلة كتل Cosmos المركزية تسمح لجميع سلاسل الكتل التابعة بالتواصل؛ و”مناطق (zones)“. وهي سلاسل كتل ذاتية ومستقلة متصلة بالموزع.

بفضل الموزع الرئيسي، كل هذه المناطق المختلفة (أي سلاسل الكتل) يُمكنها التواصل وتداول الأصول وتبادل البيانات.

باستخدام Cosmos وقدرات الاتصال عبر سلاسل الكتل المختلفة خاصتها كأساس، Osmosis يُمكنها تقديم خيارات مبادلة أوسع بكثير لمستخدميها. رغم أن ليس لديها كيان مركزي لإدارة المنصة.

هيا نكتشف ميزات Osmosis الفريدة التي تميزها عن منصات التداول اللامركزي (DEXs) الأخرى.

قدرة هائلة على التكوين وقابلية التشغيل البيني

بالاستفادة من سلسلة كتل Cosmos، تتيح Osmosis الاتصال والقدرة على التكوين بين رموز التوكن من سلاسل كتل مختلفة.

إنها قادرة على التعامل مع تداولات بين أي من الـ 47 سلسلة كتل المنفصلة ضمن Cosmos، وكل ذلك ضمن نفس بروتوكول منصة التداول اللامركزي (DEX). بالنسبة للمستخدمين، هذا يعني سوقاً أكبر بكثير للتداول: القيمة السوقية (market cap) لكل المشاريع في نظام Cosmos البيئي تُوفر سوقاً تجارياً محتملاً بقيمة 58.7 مليار دولار.

هنا، يمكنك جعل رموز توكن من سلاسل كتل مختلفة تعمل معاً. بدايةً من رموز USDC و MKR و LINK القائمة على إيثريوم ورموز SCRT لشبكة Secret ورموز BAND لـ BandChain إلى رموز DOT القائمة على Moonbeam، كلها مدعومة على منصة Osmosis للتداول اللامركزي (DEX).

مُجمِعات السيولة القابلة للتخصيص من أجل سيولة مستقرة

ميزة أخرى لمنصة Osmosis للتداول اللامركزي (DEX) هي طريقة حوكمة مُجمِعات السيولة لديها.

إحدى المشكلات الأساسية التي تواجه منصات التداول اللامركزي (DEXs) هي السيولة المتقلبة. السيولة غالباً ما يُشار إليها بـ ”الأجير“ لأن المستخدمين بشكل منطقي سيكدسون رموزهم في أي مُجمِع يوفر أعلى المكافآت. هذا يؤدي إلى تقلب شديد عبر فضاء صناع السوق الآليين (AMM) حيث تتنافس المُجمِعات للحفاظ على إمدادها من السيولة. هذه إحدى النقاط التي تختلف فيها Osmosis.

إنها تسمح للمستخدمين بإنشاء مُجمِعات السيولة الخاصة بهم بمُعلمات قابلة للتخصيص. مزودي السيولة يستخدمون رمز Osmosis الأصلي (OSMO) للتصويت على التغييرات لتكوين مُجمِعات معينة.

• قواعد مرنة لمُجمِعات تنافسية

عن طريق تحديد رسوم المبادلة ومعدلات رموز التوكن وحوافز المكافآت بطريقة مرنة، مُجمِعات السيولة يُمكنها الاستجابة للتغييرات في السوق بطريقة تضمن نجاحها. ما يجعلها تُكافح عدم الاستقرار المعروف الذي تفشى في مُجمِعات السيولة حتى الآن.

عبر هذه الطبقة الإضافية من التخصيص، Osmosis تُساعد المطورين على تعديل الاستراتيجيات الأنسب وأن تستجيب للتغييرات في أحوال السوق لضمان نجاح مُجمِع السيولة الخاص بهم.

ليس هناك حل يُناسب الجميع. Osmosis تعالج مشكلةً عن طريق توفير الأدوات للسماح للمشاركين في السوق بتحديد الفرص بأنفسهم والاستجابة عبر ضبط المُعلمات المختلفة.

التكديس فائق السيولة مع رمز OSMO

عندما يتعلق الأمر بالتكديس، Osmosis تستخدم عملية تكديس فريدة فائقة السيولة. هذه العملية الجديدة من نوعها تتيح للمستخدمين توفير الأصول في مُجمِع سيولة وتكديس الأصول لتأمين الشبكة في نفس الوقت.

هذا يعني أنه عندما يودع المستخدمون أي رمزين مدعومين من Osmosis في مُجمِع سيولة، فإنهم أيضاً يُكدسون حصص السيولة الخاصة بهم على كل من سلسلتي الرمزين. بهذه الطريقة، يكسبون حصةً من رسوم المعاملة لتوفير السيولة لصانع السوق الآلي (AMM) لـ Osmosis. بالإضافة إلى مكافآت مقابل تأمين سلسلة رمز التوكن الذي يُكدسونه. في التكديس فائق السيولة، رموز مُجمِع السيولة قادرة بشكل أساسي على تأمين الشبكة بينما تكون جزءاً من بروتوكول السيولة.

توزيع رمز OSMO يميل بشدة نحو مكافآت التكديس وتعدين السيولة. إن %70 من تزويد OSMO، المُحدد سقفه عند 1 مليار بجدول زمني للتوزيع مدته 9 سنوات، تم تخصيصه كمكافآت لهاتين المحاولتين للمساعدة في تمهيد الشبكة واكتساب قوة جذب.

جيل ثالث من سلسلة الكتل،جيل جديد من التمويل اللامركزي (DeFi)

منحنى التبني للتمويل اللامركزي (DeFi) كان استثنائياً. رغم ذلك، بينما اكتسب النظام قوة جذب، إلا أنه واجه قيوده الخاصة أيضاً، ومن غير المفاجئ أن قابلية التشغيل البيني كانت واحدةً من المشكلات الرئيسية.

حلول مثل منصة Osmosis للتداول اللامركزي (DEX) تستفيد من تقنية سلسلة الكتل المتقدمة لتجاوز هذه القيود وتقديم خيارات أفضل للمستخدمين وزيادة لامركزية فضاء التمويل اللامركزي (DeFi). هي تُحقق ذلك باستخدام تكنولوجيا الجيل الثالث من سلسلة الكتل.

Osmosis هي مجرد بداية فصل جديد في التمويل اللامركزي (DeFi). لذا تأكد من أنك تفهم هذه التكنولوجيا الجديدة الشيقة من أجل الاستفادة من الأشياء الجديدة التي تُقدمها للمستخدمين مثلك ومثلي.