ما هي THORChain؟

عندما يتعلق الأمر بالتمويل اللامركزي (DeFi)، فإن صنّاع السوق الآليين (AMMs) هم بعض من أهم البروتوكولات ويُستخدَمون على نطاق واسع في النظام البيئي. بكونهم البروتوكول الأساسي وراء الكثير من منصات التداول اللامركزية (DEXs)، يتميّز صنّاع السوق الآليين بمُجمِعات سيولة يتم التحكم فيها خوارزمياً لتسهيل الأنواع المختلفة من التداولات للمستخدمين. مع هذا، فإن معظم صنّاع السوق الآليين مبنيون على شبكة سلسلة كتل (blockchain) معينة ويسمحون فقط بتنفيذ التداولات داخل تلك الشبكة.

هنا يأتي دور THORChain، بروتوكول سيولة عبر سلاسل الكتل المختلفة، وأول منصة تداول لامركزي تسمح للمستخدمين بمبادلة العملات المشفرة على شبكات سلسلة كتل مختلفة. THORChain تهدف إلى تقديم حل لامركزي بدون وصاية للمستخدمين الذين يتطلعون إلى مبادلة الأصول المشفرة على سلاسل مختلفة.

لكن كيف تحقق THORChain هذا بالضبط؟ بماذا تُستخدم THORChain ولماذا قد تجذب مؤيدي اللامركزية والوصاية الذاتية؟ في هذه المقالة سنحلل كل التفاصيل وراء THORChain، و RUNE رمز خدمة البروتوكول، والمزيد.

دعنا نتعمق أكثر.

ما هي THORChain؟

THORChain هي سلسلة كتل مستقلة من الطبقة 1 مبنية على مجموعات تطوير البرمجيات Cosmos. وهي تدعم نظاماً بيئياً كاملاً من المنتجات والخدمات، حيث تعمل كواجهة خلفية لواجهات المستخدم الخاصة بها. كبروتوكول سيولة بدون وصاية وعبر سلاسل الكتل المختلفة، THORChain تُمكّن المستخدمين من تبادل العملات المشفرة عبر سلاسل كتل مختلفة، بدون الحاجة إلى أصول مغلفة أو مربوطة. في وثائق THORChain، يوصف البروتوكول بأنه ’صانع سوق آلي عبر سلاسل الكتل المختلفة، مثل Uniswap‘ أو ’بينانس (Binance) لامركزية‘، يهدف إلى تزويد المستخدمين بتسعير شفاف عادل، بدون حاجة المستخدمين إلى الوثوق في طرف ثالث مركزي.

تاريخ THORChain

THORChain تم إنشاؤها بواسطة فريق من المطورين في Binance Dexathon خلال عام 2018. بعد جمع 1.5 مليون دولار في الطرح الأولي لمنصة التداول اللامركزي (IDO) في يوليو 2019، أطلق الفريق BEPSwap – منصة تداول لا مركزي لرموز التوكن على سلسلة BNB.

في عام 2021، كشفت THORChain عن الشبكة المحلية متعددة السلاسل (MCCN) التي مكّنت المبادلات عبر سلاسل الكتل المختلفة بين بيتكوين وإيثريوم ولايتكوين (Litecoin)، ضمن أصول أخرى. وفقاً لمطوري THORChain، فإن الشبكة المحلية متعددة السلاسل شهدت تداول 9.2 مليار دولار عبر أكثر من 3.4 مليون مبادلة من 71,000 متداول فريد وكسبت 80 مليون دولار تقريباً من الرسوم خلال منذ تواجدها. بعد عام، في يوليو 2022، أطلقت THORChain أخيراً سلسلة الكتل الرئيسية خاصتها (mainnet).

كيف تعمل THORChain؟

مُجمِعات السيولة المستمرة

لتشغيل المبادلات، تستخدم THORChain مُجمِع سيولة مستمر (CLP)، مما يعني أن رمزها الأصلي RUNE، يُستخدم كوسيط في كل مبادلة. يعني ذلك أنك عندما تقوم بالمبادلة بين أصلين على THORChain، فإنك تقوم في الواقع بالمبادلة بين مُجمِعي سيولة مختلفين. على سبيل المثال، إذا كنت تقوم بالمبادلة من BTC إلى ETH، فإن BTC خاصتك تودع في مُجمِع سيولة BTC: RUNE، وهو ما يتطلّب رسوم غاز بـ BTC. عندها ينتقل RUNE من ذلك المُجمِع إلى مجمع ETH: RUNE، وتُرسل THORChain إليك ETH من إحدى خزائنها (وهو ما يتطلّب رسوم غاز بـ ETH). كل هذا يحدث عبر آلة حالة THORChain، بدون حاجة المستخدم إلى تحويل أصله المشفر إلى RUNE أو احتفاظه به في أي نقطة.

نموذج مُجمِع السيولة المستمر لدى THORChain يسمح للبروتوكول بالاستجابة للطلب المتغير على السيولة، ورمز RUNE في صميم ذلك.

رمز توكن Rune: الشرح

RUNE هو رمز التوكن المركزي لشبكة THORChain، يستخدمه مزودو السيولة، ومشغلو العُقد، والمشاركون الآخرون في شبكة THORChain. رموز توكن RUNE كان لها حد أقصى من التزويد يبلغ 1 مليار، ولكن قد تم تخفيض ذلك إلى 500 مليون عبر حرق رموز توكن عام 2019. بالإضافة إلى ذلك، فإن رموز RUNE الجديدة سوف تُنشأ بعد أن يتم استنفاذ التزويد، مما يبقي رموز التوكن مقاومةً للتضخم.

التخصيص الحالي كالتالي: %44.09 من الرموز لعُقد الخدمة، و %10.4 للتكاليف التشغيلية، و %10 للمجتمع، و %10 للفريق والمستشارين مع تجنيب باقي رموز التوكن للتمويل المستقبلي للمشروع.

RUNE يَشغل أربعة أدوار هامة للبروتوكول: أصل التسوية وأمان الشبكة والحوكمة والحوافز.

أصل التسوية

RUNE هو أصل التسوية على البروتوكول، مما يعني أنه مقترن بكل أصل في مُجمِعات سيولة THORChain بنسبة 1:1. بعبارة أخرى، فإن مُجمِع به 1,000 دولار من BTC يجب أن يحتفظ أيضاً بـ 1,000 دولار من RUNE. علاوةً على هذا فإن RUNE مطلوب لكل مبادلة تحدث على الشبكة. للمبادلة من بيتكوين إلى إيثر على سبيل المثال، فإن أصول المستخدم تتحوّل أولاً من BTC إلى RUNE في أحد مُجمِعات السيولة، ثم من RUNE إلى ETH في مُجمِع سيولة آخر.

أمان الشبكة

للمساعدة على تأمين الشبكة، يجب على مشغلي عُقد THORChain ربط ضِعف رموز توكن RUNE الموجودة في مُجمِعات السيولة. تماماً كما هو الحال في شبكات إثبات الحصة، فإن مشغلي العُقد الذين يتصرفون بشكل خبيث معرضون إلى خسارة رموز توكن RUNE المقيدة الخاصة بهم في عملية يطلق عليها التغريم. هذا يحفزهم على العمل من أجل مصالح الشبكة.

الحوكمة

حاملي RUNE يمكنهم التصويت بفاعلية في المُجمِعات التي يرغبون فيها بسيولتهم: المُجمِعات ذات أكثر سيولة مضافة تصبح هي الأكثر نشاطاً.

مكافآت الكتلة

مزودو السيولة ومشغلو العُقد يتلقون مكافآت على جدول انبعاث محدد بالإضافة إلى رسوم المبادلة التي يكسبونها.

المشاركون في THORChain

هناك أربع فئات يندرج تحتها المشاركون في نظام THORChain البيئي:

مزودو السيولة (LPs)

يمكن القول بأنهم المشارك الأهم في أي منصة تداول لامركزي، فمزودو السيولة يودِعون الأصول في مٌجمِعات السيولة لاستخدامها في المبادلات. في المقابل، يتلقى مزودو السيولة مكافآت كتل ورسوم معاملة من المبادلات. المكافآت التي يتلقاها مزود سيولة مفرد تعتمد على إجمالي نشاط المُجمِع وحصة مزود السيولة من رموز التوكن في ذلك المُجمِع.

المبادلون

هؤلاء هم مستخدمو THORChain الأساسيون، الذين هم ببساطة يتداولون بين أصول مشفرة مختلفة على المنصة.

المتداولون

متداولو المراجحة يلعبون أيضاً دوراً حيوياً في THORChain. هؤلاء المتداولون يبحثون عن الأصول التي تكون قيمتها على THORChain إما أعلى أو أقل عن ما هي عليه في السوق الأوسع، ويشترون أو يبيعون هذه الأصول عبر منصات تداول مختلفة من أجل الربح. هؤلاء المتداولون يساعدون على إبقاء مُجمِعات السيولة متوازنةً، بشراء أو بيع الأصول التي يتم تقييمها بقيمة أقل أو أكثر من قيمتها حتى تعود أسعارها إلى التماشي مع السوق.

مشغلو العُقد

كما هو الحال مع شبكات إثبات الحصة الأخرى، فإن THORChain مكونة من عُقد، تعرف باسم THORNodes، مسؤولة عن التحقق من المعاملات وكتابتها في سلسلة الكتل. كل عقدة من هذه العُقد مكونة من تجمّع من الخوادم المستقلة يشغّلها مشغلو العُقد. كما هو الحال مع أي شبكة من شبكات إثبات الحصة، فإن مشغلي العُقد هؤلاء يجب عليهم تنحية مبلغ معين من رموز توكن RUNE، حسب القيمة الإجمالية للأصول في مُجمِعات سيولة الشبكة. لا يوجه هذا الطلب على RUNE فحسب، بل هو أيضاً ضروري لمنع مشغلي العُقد من التصرف ضد مصالح الشبكة.

بشكل ملحوظ، THORChain تحافظ على مستوى من اللامركزية بمناوبة مشغلي العُقد في أدوارهم في عملية يُطلق عليها ”الخفق (churning)“.

المبادلات المتدفقة (Streaming Swaps)

المبادلات المتدفقة هي ميزة تم تفعيلها على THORChain في يوليو 2023، ما يسمح للمستخدمين بتقسيم معاملات المبادلة الكبيرة الخاصة بهم إلى مبادلات فرعية. تدفق هذه المبادلات الفرعية يًعرّض المبادلين بمرور الوقت إلى تنفيذ أفضل للسعر حيث يمكن توزيع السيولة اللازمة لإكمال المبادلة على مدار الوقت، مما يسمح للمراجحة بالحفاظ على سعر الأصل متماشياً مع القيمة السوقية خلال المبادلة. المستخدمون يمكنهم أيضاً الاختيار بين مبادلات محسّنة من جهة الوقت أو محسّنة من جهة السعر عند تدفق المبادلات.

بماذا تستخدم THORChain؟

قبل إطلاق THORChain، لم يكن من الممكن تداول العملات المشفرة عبر شبكات مختلفة بشكل أصلي على منصات التداول اللامركزي. الطريقة الوحيدة لإجراء المبادلات اللامركزية كانت من خلال المبادلات الذرية أو بتغليف رمز التوكن أولاً ومبادلة ذلك (على سبيل المثال مبادلة wBTC مقابل ETH). نتيجةً لهذا، أصبحت منصات التداول المركزية هي الطريقة الأكثر جدوى لمبادلة الأصول المشفرة عبر الشبكات – وهذا مناقض للفلسفة التأسيسية للأصول المشفرة. THORChain تقوم بحل هذه المشكلة أولاً وقبل كل شيء بتزويد المستخدمين بوسيلة بدون وصاية ولامركزية لمبادلة الأصول المشفرة من سلاسل الكتل المختلفة.

THORChain عبر SwapKit: مبادلات لامركزية سلسة من خلال Ledger Live

بشكل عام، فإن THORChain خيار راسخ لمتداولي الأصول المشفرة الذين يتطلعون إلى الاستمتاع بمبادلات لامركزية بينما يحافظون على السيطرة على أصولهم المشفرة.

والجزء الأفضل؟ يمكنك استخدام THORChain والعديد غيرها من مزودي المبادلة من داخل أمان محفظة أجهزة Ledger الخاصة بك. في الواقع، بفضل دمج Ledger Live لسطح المكتب مع THORChain عبر SwapKit، يمكنك بسهولة إدارة وتنفيذ مبادلات أصولك المشفرة بينما تبقى مسيطراً في كل خطوة من الرحلة. بالإضافة إلى هذا، لا حاجة لمغادرة التطبيق أو اجتياز إجراءات اعرف عميلك (KYC) المعقدة أو إنشاء حساب لاستخدام THORChain من خلال Ledger Live لسطح المكتب.

دمج THORChain في Ledger Live يعمل بواسطة SwapKit.dev – وهي واجهة برمجة تطبيق (API) + مجموعة تطوير برمجيات (SDK) رائدة على مستوى الصناعة تقوم بتجريد تعقيد خدمات THORChain ببنية تحتية تم اختبارها تحت ظروف حقيقية، مما يضمن أداءً على المستوى المؤسسي.

فماذا تنتظر؟ يمكنك استخدام Ledger بينما تنضم إلى الحركة نحو اللامركزية وأن تستمتع براحة البال التي تأتي مع الوصاية الذاتية الآمنة.