Erklärung der Osmosis DEX

Von Gaurav Roy

DeFi hat seit 2020 ein enormes Wachstum erfahren, dank der saftigen Möglichkeiten, die es für Krypto in Bezug auf Yield-Farming, dezentralisiertes Leihen und Ausleihen, Stablecoins, synthetische Werte und vieles mehr gebracht hat.

Dezentrale Tauschbörsen (DEX) gehören zu den vielversprechendsten Segmenten von DeFi, aber ihr Nutzen war bisher durch die zugrunde liegende Blockchain begrenzt.

Hier kommt Osmosis ins Spiel – eine neue Generation von DEX, die versucht, das Problem zu überwinden, mit dem DEXs mit nur einer Blockchain konfrontiert sind.

In diesem Artikel gehen wir auf den einzigartigen Beitrag ein, den Osmosis im DeFi-Bereich leistet. Doch bevor wir fortfahren, müssen wir zunächst einen kurzen Überblick über die Kernkomponente von DEXs geben: den automatischen Market-Maker.

Automatisierter Market-Maker: Der Motor eines jeden DEX

Börsen tun genau das, was sie versprechen — sie ermöglichen den Nutzern den Tausch von Vermögenswerten gegeneinander.

Traditionelle Börsen und zentralisierte Krypto-Börsen erreichen dies durch ein sogenanntes Auftragsbuchsystem. Dabei handelt es sich um ein System, bei dem die einzelnen Kauf- und Verkaufsaufträge von den Nutzern eingehen (d.h. Liquidität an der Börse) und über den zentralen Mechanismus der Börse geordnet und angezeigt werden.

Dezentralisierte Börsen hingegen verwenden keine Auftragsbücher. Stattdessen verwenden sie Smart Contracts, um Liquiditätspools für verschiedene Token zu erstellen, was als Automated Market Maker oder AMM bezeichnet wird.

Automatisierte Market Maker belohnen die Nutzer, die ihren Pools Liquidität zur Verfügung stellen (Liquiditätsanbieter), mit einem Bruchteil der Gebühren, die für die innerhalb des Protokolls ausgeführten Transaktionen gezahlt werden, und diese Beziehung ist der Anreiz für die Bereitstellung von Liquidität und hält das Ganze am Laufen.

Die Beschränkungen von AMMs

Eine der größten Einschränkungen der bestehenden AMMs ist die fehlende blockchainübergreifende Interoperabilität.

Im Bereich der Blockchain bedeutet Interoperabilität, dass zwei weitere Blockchain-Systeme miteinander interagieren und Daten und digitale Vermögenswerte gemeinsam nutzen können.

Bestehende DEXs verfügen jedoch derzeit nicht über diese Möglichkeit, da jede Blockchain mit unterschiedlichen Standards und Code-Basen aufgebaut ist. Das bedeutet, dass die Nutzer nur mit Token handeln können, die aus dem zugrunde liegenden AMM-Netzwerk stammen. Zum Beispiel: Uniswap unterstützt nur Ethereum-Token, Timechain ist Fantom-exklusiv, Pancakeswap basiert auf BSC, und Dexlot ist nativ für Avalanche.

Dieser Mangel an Interoperabilität bei DEXs bedeutet, dass die Nutzer nur für Token, die auf einer bestimmten Blockchain gehostet werden, Liquidität umtauschen/verdienen können, was zu einer geringeren Zusammensetzbarkeit führt. Außerdem können die Nutzer nicht die Vorteile der verschiedenen Netze nutzen.

Neben der Einschränkung der Nutzer führt dies zu einem Problem für das Ökosystem im weiteren Sinne, da es sich nur um ein einziges Netzwerk dreht und nicht um eine Multi-Chain.

Osmosis DEX: Ein interoperabler DEX auf Basis von Cosmos

Als „größter Interchain DEX“ will Osmosis direkt mit dem Nutzererlebnis zentralisierter Börsen wie Coinbase und Binance konkurrieren.

Osmosis wurde 2021 gegründet und ist ein Multi-Blockchain-AMM, das für das Cosmos-Ökosystem entwickelt wurde. Der DEX bietet Interoperabilität zwischen Blockchains unter Verwendung des Inter-Blockchain-Kommunikationsprotokolls (IBC) und Axelar, die die Verbindung von Blockchains innerhalb einer dezentralisierten Infrastruktur erleichtern.

Was ist Cosmos – und was hat es mit Osmosis zu tun?

Das Cosmos-Netzwerk besteht aus einem “Hub”, der zentralen Cosmos-Blockchain, über die alle untergeordneten Blockchains kommunizieren können, sowie aus “Zonen”, die autonome und unabhängige Blockchains sind und mit dem Hub verbunden sind.

Mit Hilfe des zentralen Hubs können all diese verschiedenen Zonen (d. h. Blockchains) miteinander kommunizieren, Vermögenswerte austauschen und Daten austauschen.

Durch die Nutzung von Cosmos und seiner blockchainübergreifenden Kommunikationsmöglichkeiten als Grundlage kann Osmosis seinen Nutzern weitaus mehr Optionen zum Umtauschen anbieten, obwohl es keine zentralisierte Einrichtung zur Verwaltung der Plattform gibt.

Schauen wir uns die einzigartigen Eigenschaften von Osmosis an, die es von anderen DEXs unterscheidet.

Enorme Zusammensetzbarkeit und Interoperabilität

Durch die Hebelwirkung der Cosmos-Blockchain ermöglicht Osmosis die Kommunikation und Zusammensetzbarkeit zwischen Token aus verschiedenen Blockchains.

Es kann den Handel zwischen allen 47 separaten Blockchains innerhalb von Cosmos abwickeln, und zwar alle innerhalb desselben DEX-Protokolls. Für die Nutzer bedeutet dies einen weitaus größeren Markt zum Handeln: Die Marktkapitalisierung aller Projekte im Cosmos-Ökosystem ergibt einen potenziellen Marktplatz von 58,7 Milliarden Dollar.

Hier können Sie Token aus verschiedenen Blockchains zum Einsatz bringen. Von Ethereum-basierten USDC-, MKR- und LINK-Tokens über Secret Network’s SCRT-Tokens und BandChain’s BAND-Tokens bis hin zu Moonbeam-basierten DOT-Tokens – sie alle werden von Osmosis DEX unterstützt.

Anpassbare Liquiditätspools für stabile Liquidität

Ein weiteres interessantes Merkmal von Osmosis DEX ist die Art und Weise, wie die Liquiditätspools verwaltet werden.

Ein grundlegendes Problem aller DEX ist die volatile Liquidität. Liquidität wird oft als „gewinnsüchtig“ bezeichnet, da die Nutzer ihre Token logischerweise in dem Pool einsetzen, der die höchsten Belohnungen bietet – dies führt zu einer extremen Volatilität im AMM-Raum, da die Pools um ihr Angebot an Liquidität konkurrieren. Dies ist ein Bereich, in dem Osmosis anders ist.

Es ermöglicht den Benutzern, ihre eigenen Liquiditätspools mit anpassbaren Parametern zu erstellen. Anbieter von Liquidität verwenden den nativen Token Osmosis (OSMO), um über Änderungen der Zusammensetzung bestimmter Pools abzustimmen.

• Flexible Regeln für wettbewerbsfähige Pools

Durch die flexible Festlegung von Gebühren für den Umtausch, Wechselkursen für Token und Prämienanreizen können Liquiditätspools auf Marktveränderungen reagieren, um ihren Erfolg zu sichern – und so die notorische Instabilität bekämpfen, die Liquiditätspools bisher plagte.

Durch diese zusätzliche Anpassungsebene hilft Osmosis den Entwicklern, optimale Strategien zu entwickeln und auf veränderte Marktbedingungen zu reagieren, um den Erfolg ihres Liquiditätspools sicherzustellen.

Es gibt keine einheitliche Lösung für alle. Osmosis adressiert ein Problem, indem es Instrumente bereitstellt, die es den Marktteilnehmern ermöglichen, Chancen selbst zu erkennen und durch Anpassung der verschiedenen Parameter zu reagieren.

Superfluid-Staking mit OSMO Token

Für das Staking verwendet Osmosis ein einzigartiges Superfluid-Staking-Verfahren. Dieses neuartige Verfahren ermöglicht es den Nutzern, gleichzeitig Vermögenswerte in einem Liquiditätspool zur Verfügung zu stellen und Staking zu betreiben, um das Netzwerk zu sichern.

Das bedeutet, dass Nutzer, die zwei beliebige von Osmosis unterstützte Token in einen Liquiditätspool einzahlen, auch ihre Liquiditätsanteile auf den Blockchains beider Token staken. Auf diese Weise verdienen sie einen Anteil an den Transaktionsgebühren für die Bereitstellung von Liquidität für Osmosis AMM sowie Belohnungen für die Sicherung der Blockchain des Tokens, den sie staken. Beim Superfluid-Staking sind LP-Token grundsätzlich in der Lage, das Netzwerk zu sichern und gleichzeitig Teil eines Liquiditäts-Protokolls zu sein.

Die Verteilung der OSMO-Token ist stark auf Staking Rewards und Liquiditäts-Mining ausgerichtet. 70 % des OSMO-Angebots, das auf 1 Milliarde mit einem Verteilungsplan von 9 Jahren gedeckelt ist, werden als Belohnung für diese beiden Bemühungen zugewiesen, um das Ladeprogramm des Netzes zu unterstützen und die Akzeptanz zu erhöhen.

Blockchain der dritten Generation, DeFi der neuen Generation

Die Adoptionskurve für DeFi ist phänomenal. Mit der zunehmenden Verbreitung des Systems stieß es jedoch auch an seine Grenzen, und es überrascht nicht, dass die Interoperabilität eines der Hauptprobleme war.

Lösungen wie Osmosis DEX nutzen die Advanced Blockchain Technologie, um diese Beschränkungen zu überwinden und den Nutzern bessere Optionen und eine stärkere Dezentralisierung des DeFi-Bereichs zu bieten – und sie erreichen dies durch den Einsatz der Blockchain Technologie der dritten Generation.

Osmosis ist nur der Anfang eines neuen Kapitels in DeFi, also stellen Sie sicher, dass Sie diese äußerst interessante neue Technologie verstehen, um die Vorteile zu nutzen, die sie Nutzern wie Ihnen und mir bietet.