Erklärung des Bitcoin Fear and Greed-Index

Angebot und Nachfrage sind die unsichtbare Hand, die jeden Markt steuert – aber sie sind nicht der einzige Faktor. Neben der Knappheit gibt es einen weiteren unsichtbaren Faktor, der auf den Märkten eine Rolle spielt, insbesondere im Zeitalter der Sofortkommunikation: die Stimmung.

Wenn Sie mit den Begriffen apeing in, bullish, bearish, HODL oder FOMO vertraut sind, dann wissen Sie bereits, wie Emotionen unsere Wahrnehmung beeinflussen können. Ein und derselbe Gegenstand kann an einem Tag als wertvolle Ware erscheinen und am nächsten Tag ein großes Risiko darstellen, und zwar nicht aufgrund seines Nutzens oder seines fundamentalen Wertes, sondern rein aufgrund der Stimmung auf dem Markt.

Die große Frage ist: Wie können Krypto-Händler Emotionen von Fakten trennen, um objektive Entscheidungen zu treffen, während sie sich in diesem Bereich bewegen?

An dieser Stelle kommt der Bitcoin Fear and Greed-Index ins Spiel.

Was ist der Bitcoin Fear and Greed-Index?

Der Bitcoin Fear and Greed-Index ist ein Maß für die Marktstimmung in Bezug auf Bitcoin, dargestellt auf einer Skala von 1 bis 100.

Je niedriger der Wert ist, desto ängstlicher ist der Markt in Bezug auf die Zukunft von Bitcoin; je höher er ist, desto mehr Vertrauen besteht in den Markt rund um Bitcoin. Umgekehrt gilt: Je näher die Skala an 100 heranreicht, desto mehr „Gier“ bzw. Aufregung herrscht auf dem Markt vor.

Beispiele aus dem echten Leben

• Extreme Fear In einem bearishen Markt ist die Stimmung in der Bevölkerung in der Regel am stärksten von „Fear“ (Angst) geprägt. Als der Markt im Jahr 2022 abstürzte, zeigte der Index beispielsweise nur einen Wert von 12/100 an – ein Gefühl der extremen Vorsicht in der Wahrnehmungszone.
• Extreme Greed Im Februar 2021 erreichte der Index einen Wert von satten 92, kurz nachdem Elon Musk die riesige Investition von Tesla in die Währung in Höhe von 1,5 Milliarden Dollar bekannt gegeben hatte — eine Tatsache, die dem gesamten Markt Auftrieb verlieh und eine neue Welle des Vertrauens in den Krypto-Bereich schickte. Es überrascht nicht, dass auch der Preis in die Höhe schoss.

Wie wird der Bitcoin Fear and Greed-Index berechnet?

Der Bitcoin Fear and Greed-Index selbst ist eine Zusammenstellung einiger wichtiger Metriken, die die Stimmung auf unterschiedliche Weise überwachen. Hier sind einige Komponenten:

Jüngste Marktvolatilität

Diese wird aus der Volatilität und dem Drawdown des Bitcoin-Kurses im Vergleich zur Volatilität über die 30- und 90-Tage-Perioden der durchschnittlichen Geschwindigkeit berechnet. Eine außergewöhnliche Volatilität trägt im Wesentlichen zu einer ängstlichen Gesamteinschätzung bei, da der Markt nicht weiß, wie es weitergeht.

Handelsvolumen

Das Handelsvolumen ist ein weiterer Hinweis auf die Nachfrage nach Bitcoin. Im Allgemeinen sind hohe Kaufvolumina in einem positiven Markt ein Zeichen dafür, dass Gier und FOMO die Oberhand gewinnen – was sich wahrscheinlich im Preis von BTC selbst widerspiegeln wird.

Analyse der Inhalte sozialer Medien

Soziale Medien sind mehr als Memes und Likes – sie sind auch der größte und detaillierteste Datensatz, den die Menschheit kennt. Allein Twitter hat knapp 400 Millionen Nutzer und bietet eine wahre Fundgrube an Informationen darüber, wie große Gruppen von Menschen sich fühlen.

Es überrascht nicht, dass diese Daten in den Fear and Greed-Index einfließen: Erwähnungen, Hashtags, Engagement, Reaktionen und sogar der Text selbst werden aggregiert, um einen Gesamtüberblick über die Stimmung zu erhalten, und in die umfassendere Fear and Greed Bewertung einbezogen.

Qualitativer Ausdruck des Vertrauens

Ähnlich verhält es sich mit Google Trends: Die Analyse der Suchanfragen und der verwendeten Begriffe gibt Aufschluss darüber, wie die Menschen über den Markt denken. Die Suchanfrage „Wo kann ich Bitcoin kaufen?“ deutet beispielsweise auf eine positive Stimmung hin, weil sie darauf hindeutet, dass die Menschen investieren wollen.

Wie man den Fear and Greed-Index verwendet

Rationale Entscheidungsfindung

Das Handeln auf der Grundlage von Emotionen ist nie eine gute Strategie, und es ist auch nicht rational. Da sich aber die allgemeine Stimmung des Marktes gegenüber Bitcoin auf dessen Wert auswirkt, können Sie aus der Beobachtung der Stimmung einige sehr interessante Erkenntnisse gewinnen.

Chancen jenseits der Schlagzeilen erkennen

Eine objektive Markteinschätzung ermöglicht es Ihnen nicht nur, bessere Entscheidungen zu treffen, sondern möglicherweise auch, Chancen zu erkennen. So kann beispielsweise eine Zeit extremer Angst eine Gelegenheit sein, zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, mit geringerem Risiko für Sie als Käufer. Umgekehrt kann sich in Zeiten extremer Gier für die Inhaber die Gelegenheit ergeben, zu einem guten Preis zu verkaufen, im Vergleich zu dem, was sie ursprünglich bezahlt haben.

Denken Sie daran, dass sich in diesen beiden Fällen nicht die Fundamentaldaten, sondern nur die Stimmung geändert hat. Die Hebelwirkung liegt darin, wie diese Veränderung gehandhabt wird.

Beschränkungen des Fear and Greed-Index

Eingeschränkter Geltungsbereich

Die Stimmung ist ein wichtiger Maßstab für jeden Markt, aber sie ist bei weitem nicht der einzige Faktor, der den Preis beeinflusst. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass der Fear and Greed-Index nur Emotionen misst – er ist keine ganzheitliche Betrachtung des Marktes, berücksichtigt nicht den zugrunde liegenden Nutzen oder komplexe wirtschaftliche Zusammenhänge und sollte nur in Verbindung mit anderen Anlageinstrumenten und Bewertungskennzahlen verwendet werden.

Kann zukünftige Ereignisse nicht vorhersagen

Die Kennzahl basiert auf Daten aus der Vergangenheit und kann, unabhängig davon, wie genau die Werte sind, die Zukunft nicht vorhersagen. Während sich Ihre Entscheidungen auf das stützen, was Sie sich für die Zukunft erhoffen, beschränkt sich der Index darauf, Ihnen mitzuteilen, wie sich die Menschen jetzt fühlen, basierend auf dem, was wir bereits wissen.

Kurz gesagt, Ihre Entscheidungen sind immer mit Risiken verbunden, egal wie gut sie informiert sind.

Wie fühlen Sie sich?

Der Fear and Greed-Index ist nur ein kleiner Teil des größeren Bildes des Krypto-Handels, aber das Verständnis dieser Metrik wird Ihnen wertvolle Einblicke in den Markt geben. Das Verständnis seines Nutzens, zusammen mit anderen Analysetools, ermöglicht es Ihnen, rationale Entscheidungen über Ihre eigenen Vermögenswerte und deren Verwaltung zu treffen – und das berüchtigte FOMO der Kryptowährung von Ihrer Reise auszuschließen.

Wissen ist Macht