Ledgers Staking Glossar

Die jüngste Umstellung von Ethereum – der zweitwichtigsten Blockchain der Welt – auf einen Proof-of-Stake-Konsensmechanismus hat das Interesse am Staking wieder aufleben lassen. Hier also ist es verfügbar.

Staking ist eine äußerst beliebte Option, die es nur im Kryptobereich gibt. Staking ermöglicht es Besitzern von Kryptowährungen, zur Absicherung eines PoS-Netzwerks (Proof-of-Stake) oder DPoS-Netzwerks (Delegated Proof-of-Stake) beizutragen. Gleichzeitig haben sie die Möglichkeit, ein passives Einkommen aus ihren ungenutzten Coins zu generieren.

Die Sprache und der Jargon rund um das Thema Staking sind jedoch oft sehr technisch, was den Zugang für Neulinge erschweren kann.

In diesem Glossar entschlüsselt die Ledger Academy das Thema Staking und erklärt dir, wie du davon profitieren kannst. Dabei sollte dein aktueller Wissensstand keine Rolle spielen. Deshalb brechen wir hier die wichtigsten Begriffe in diesem Bereich für dich verständlich herunter.

Ihr Staking-Glossar

Proof of Stake

Proof-of-Stake (PoS) ist ein Algorithmus, der die Regeln für das Hinzufügen neuer Transaktionsblöcke zur Blockchain festlegt. Er definiert das durch die Methode bestimmt, mit der ein „Konsens“ erreicht wird. Dieser Zeitpunkt ist dann gekommen, wenn die Netzwerkknoten sich darüber einig sind, dass ein neuer Informationsblock hinreichend korrekt ist, um ihn der Blockchain hinzuzufügen.

Bitcoin zum Beispiel verwendet Proof of Work als Konsensmechanismus. Bei PoW kann ein neuer Block nur dann hinzugefügt werden, wenn der Hash des Blocks kleiner als ein Zielwert ist, der vom Netzwerk automatisch festgelegt wird. Es können Billionen von Versuchen notwendig sein, bis ein Miner zufällig den richtigen Wert entdeckt. Der Miner, der das Glück hat, ihn zuerst zu entdecken, darf seinen Block zur Blockchain hinzufügen. Weitere Einzelheiten zu diesem System können Sie hier nachlesen.

Andererseits sichert sich ein Proof-of-Stake-Netzwerk über das Staking von Kryptowährungen ab. Jeder Validator-Knoten muss eine „gesperrte“ Sicherheitsleistung in Form von ETH im Netzwerk eingezahlt haben, um an der Konsensfindung teilnehmen zu können. Auf diese Weise kann das Netzwerk sicher bleiben, weil es die Kryptowährung als Sicherheit verwendet, um die Knoten zu zwingen, sich bei der Validierung neuer Blöcke korrekt zu verhalten (mehr dazu im Abschnitt über das Slashing weiter unten).

Wie das im Einzelnen funktioniert, können Sie in diesem Artikel über die verschiedene Arten des Staking nachlesen.

Im Vergleich zu Proof-of-Work-Blockchains verbrauchen Proof-of-Stake-Blockchains tendenziell weniger Energie für die Verarbeitung von Transaktionen, da sie statt Strom (und teurer Hardware) die im Staking eingesetzten Kryptowährungen als Hauptressource verwenden.

Es muss jedoch auch eingeräumt werden, dass es sich um ein neueres System handelt, das noch nicht voll ausgereift ist. Das volle Potenzial von Proof-of-Stake, einschließlich seiner Sicherheitseffizienz und Schwachstellen, muss also erst noch richtig verstanden werden.

Validator-Knoten

Ein Validator ist eine Art von Datenknoten in einem Proof-of-Stake-Netzwerk, der am Konsens der Blockchain teilnimmt. Validatoren spielen eine entscheidende Rolle für die Sicherheit der Blockchain. Ihre Aufgabe ist es, sicherzustellen, dass alle neuen Transaktionsblöcke gültig und korrekt sind, bevor sie dauerhaft zur Blockchain hinzugefügt werden. Alle Validatorknoten verfügen über die gleiche Kopie des Blockchain-Verlaufs. Sie kommunizieren auf der Basis dieses gemeinsamen Verlaufs, um sich zu vergewissern, dass neue Transaktionsblöcke gültig sind, bevor sie für deren Aufnahme in die Blockchain stimmen.

Stellt ein Validator-Knoten eine ungültige Transaktion oder einen ungültigen Block fest, so lehnt er diese ab und teilt dies dem Netzwerk mit.

Um ein Validator-Knoten zu werden, müssen Validatoren manchmal einen Mindestbetrag der nativen Kryptowährung einzahlen bzw. im Staking einsetzen. Als Gegenleistung für die Validierung eingehender Blöcke erhalten Validatoren vom Netzwerk Belohnungen in Form nativer Coins.

In Kooperation mit Figment und deren Staking-Lösung bietet Ledger eine nahtlose Möglichkeit, dein bevorzugtes Proof-of-Stake-Netzwerk abzusichern und APYs für das Staking auf Validatorknoten von Ledger zu generieren.

Delegierter Proof of Stake

Delegatierter Proof-of-Stake ist eine Variante des Proof-of-Stake-Konsensmechanismus. Hier können die Nutzer des Netzwerks ihre Stimmrechte an einen Validator (in diesem System als „Delegierte“ oder manchmal auch als „Zeugen“ bezeichnet) delegieren, der neue Blöcke in ihrem Namen validieren wird.

Nach der Validierung eines neuen Blocks erhalten die Benutzer, die zum Pool beigetragen haben, eine Belohnung. Der Anteil richtet sich nach der Menge ihrer delegierten Coins, während der Delegierte eine kleine Provision einbehält.

Der gewählte Delegierte kann wechseln: Die Abstimmung hängt von der Reputation ab, und der Wechsel erfolgt je nachdem, welcher Delegierte am besten abschneidet. In der Theorie sorgt dies für optimale Sicherheit des Netzwerks und die bestmöglichen Belohnungen für die Nutzer.

Der gesamte Prozess findet statt, während die Coins in der Krypto-Wallet der Nutzer bleiben: Zwar verpflichten sich die Nutzer zur Delegierung, doch ihr Guthaben verlässt ihre Krypto-Wallet nicht.

Bonding-/Unbonding-Phase

Ganz gleich, wie gut Sie den Prozess verstehen, der Staking-Prozess lässt sich nicht einfach „ein- und ausschalten“. Der Staking-Prozess Ihrer Coins wird von Übergangszeiten unterbrochen, die auch als „Bonding“- und „Unbonding“-Phase bezeichnet werden.

• Bonding-Phase

Bonding bedeutet, dass du dem Netzwerk mitteilst, dass du Krypto staken willst, und dann darauf wartest, bis du loslegen darfst. Während der Wartezeit erhältst du noch keine Belohnungen für deine Coins. Das Bonding dient lediglich dazu, deine Absicht zum Staken zu bekunden. Die Dauer dieser Bonding-Phase ist von Netzwerk zu Netzwerk unterschiedlich.

• Unbonding-Phase

Wenn Sie Ihre im Staking eingesetzten Coins freigeben möchten, müssen Sie eine „Unbonding“-Phase einhalten. Damit teilen Sie dem Netzwerk mit, dass Sie Ihre Coins aus dem Staking-Protokoll herauslösen und die volle Autonomie über sie zurückgewinnen wollen. Der Zeitraum wird jeweils vom Netzwerk selbst festgelegt, und die Nutzer erhalten währenddessen keine Belohnungen.

Du solltest die Zeiträume eines Netzwerks für das Bonding und Unbonding kennen, bevor du mit dem Staking beginnst. Sie bestimmen nicht nur, wie lange deine Coins mindestens gebunden sind, sondern auch, wie lange du mit ihnen Belohnungen verdienen kannst.

Die verschiedenen Netzwerke haben jeweils unterschiedliche Bonding- und Unbonding-Phasen. Diese Informationen musst du unbedingt einholen, wenn du deine Coins bei einer bestimmten Blockchain staken möchtest.

Ethereums Exit-Warteschlange – eine unfertige Sache

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels stellt Ethereum eine Anomalie in diesem Bereich dar, da es noch keine Auszahlungsfunktion für Coins, die in seinem Netzwerk im Staking eingesetzt wurden, aktiviert hat. Jeder Nutzer, der seit dem Wechsel zu Proof-of-Stake über das Ethereum-Protokoll staket, kann seinen Betrag erst dann wieder abziehen, wenn die Auszahlungsfunktion zum Abschluss des Upgrades eingeführt wird. Das wird voraussichtlich im März 2023 mit dem Shanghai-Upgrade und der Bekanntgabe einer Unbonding-Phase geschehen. Erst dann wird bekannt, ab welchem Datum das Unstaking gesperrter Ethereum möglich wird.

Staking-as-a-Service (SaaS)

Staking-as-a-Service wird in der Regel von zentralisierten Institutionen wie Kryptobörsen angeboten. Kurz gesagt, es ermöglicht jedem den Zugang zu passivem Einkommen durch Staking, selbst wenn er keine Kenntnisse über die Mechanismen des Prozesses hat. Dies wird oft gemacht, um den Aufwand zu vermeiden, der mit dem Betrieb eines „Full Node“ (also eines vollständigen Knotens) verbunden ist.

Die Staking-Drittpartei betreibt in Ihrem Namen einen Validator-Knoten, in der Regel gegen eine monatliche Gebühr. Nutzer, die bei diesem Validator staken wollen, um Belohnungen zu erhalten, müssen ihre Coins in der zugehörigen Staking-Wallet hinterlegen. Das bedeutet, dass der Nutzer diese Coins nicht mehr selbst verwahrt.

Zusammengefasst liegt der Vorteil also in der einfachen Handhabung: Die Nutzer müssen lediglich wissen, wie sie ihre Coins technisch an eine Wallet senden. Der offensichtliche Nachteil dabei ist, dass sie die Kontrolle über ihre gestaketen Coins verlieren.

Staking-Pool

Ein Staking-Pool ist eine Gruppe von Nutzern, die ihre Kryptowährungen zusammenlegen, um den Schwellenwert zu erreichen, der zur Aktivierung eines Validator-Knotens erforderlich ist. Ein gutes Beispiel dafür sind die RocketPool-Miniknoten.

Wenn dieser Knoten einen neuen Block von Transaktionen validiert, wird die Belohnung unter den Nutzern aufgeteilt, je nachdem, wie viel sie zum Pool beigetragen haben. Dadurch erhalten mehr Menschen Zugang zu den Möglichkeiten des Staking, da Einzelpersonen keine hohe Anfangshürde überwinden müssen, um einen Knoten zu betreiben – stattdessen wird dies kollektiv organisiert und über ein Protokoll verwaltet.

Für Nutzer von Staking-Pools gibt es einen weiteren wesentlichen Vorteil: Coins können in einen Pool eingezahlt werden, ohne die Wallet verlassen zu müssen. Die Verwendung eines Staking Pools ermöglicht es Ihnen, die Kryptowährung selbst zu verwalten, auch wenn Sie Staking-Einsätze tätigen.

Liquid Staking

Wie Sie wissen, bedeutet das Staking Ihrer Coins, dass Sie diese an ein bestimmtes Netzwerk oder Protokoll binden. Während dieser Zeit können Sie diese Coins nicht für andere Dinge wie z. B. den Handel verwenden; sie sind illiquide.

Liquid-Staking-Plattformen wie Lido und Frax Finance stellen eine Alternative dazu dar. Sie stellen Staking-Teilnehmern eine modulare „Quittung“ für ihre gestaketen Coins aus. Diese Quittung ist eine tokenisierte Darstellung der gestaketen Coins. Sie kann andernorts im DeFi-System eingesetzt werden, etwa zum Handeln oder als Sicherheit.

Kurz gesagt ermöglicht dir das Liquid Staking, durch Belohnungen aus dem Staking zu profitieren, ohne auf die anderen Möglichkeiten verzichten zu müssen, die dir deine gestaketen Coins sonst geboten hätten.

Staking-Belohnungen

Staking-Belohnungen sind der Anreiz, der an Einzelpersonen gezahlt wird, die ihre Coins entweder direkt in einem Netzwerk im Staking einsetzen oder die Coins in einen Staking-Pool einzahlen.

Wenn Sie direkt als Validator agieren, wird die Höhe der Staking-Belohnungen, die Sie erhalten, vom Netzwerk festgelegt. Wenn Sie hingegen einfach nur einen Beitrag zu einem Staking-Pool leisten, werden Ihre zu erwartenden Gewinne durch das Protokoll festgelegt und vor Beginn des Stakings bekannt gegeben.

APY

APY (Annual Percentage Yield), oder jährliche prozentuale Rendite, ist eine Art, den Zinssatz auszudrücken, den Sie auf Ihre im Staking eingesetzten Kryptowährungen verdienen werden.

Es handelt sich um die effektive jährliche Rendite, die den Zinseszins berücksichtigt. Effektiver Jahreszins (oder APY) bedeutet also, dass du sowohl auf den ursprünglich gestaketen Betrag als auch auf die dafür nachfolgend erhaltenen Zinsen wiederum Zinsen erhältst. Das ist der so genannte Zinseszins (engl. „Compounding“).

Dieser wird oft auch als „Geschenk, das immer weitergegeben wird“, bezeichnet.

Jährlicher Prozentsatz (APR)

APR ist eine weitere Maßeinheit, die für Staking-Belohnungen verwendet werden kann. Das entscheidende Merkmal dieser Kennzahl ist die Zinsberechnung über einen bestimmten Zeitraum. Der Zinssatz bezieht sich nur auf den Staking-Betrag und nicht auf die im Laufe der Zeit darauf anfallenden Zinsen.

Nehmen wir an, Sie setzen Ihre Kryptowährung (im Wert von 10.000 USD) drei Jahre lang im Staking ein und erhalten eine Rendite von 5 % APR.

Jedes Jahr erhältst du eine Rendite von 5 % auf den ursprünglich gestaketen Betrag von 10.000 USD. Und zwar nur auf diesen Ursprungsbetrag und nicht auf die Zinsen, die seit Beginn dafür aufgelaufen sind.

Slashing

„Slashing“ ist ein Prozess, bei dem ein Netzwerk einen Teil der gesperrten Coins eines Validators abzieht, als Reaktion auf ein Fehlverhalten dieses Knotens. Zu den Verhaltensweisen, die zu einem Slashing führen können, gehören mangelnde Verfügbarkeit, häufige Offline-Zeiten, das Nichtsignieren von Blöcken, wenn man an der Reihe ist, und Doppelsignaturen.

In diesen Fällen bestraft das Netzwerk den Validator-Knoten durch Slashing: Es zieht einen Teil der ursprünglich gesperrten Kryptowährung ab. Auf diese Weise schafft die Blockchain Anreize für ein Wohlverhalten der Validatoren im Netzwerk, denn diese wollen logischerweise den Verlust ihres Stakes vermeiden.

Slashing ist ein wesentlicher Bestandteil eines jeden Proof-of-Stake-Protokolls. Als Sicherheitsleistung trägt es dazu bei, die Validatoren unter Kontrolle zu halten und das reibungslose Funktionieren des gesamten Netzwerks zu gewährleisten.

Ausfallzeit

Als Ausfallzeit wird im Zusammenhang mit dem Staking jeder Zeitraum bezeichnet, in dem ein Validator-Knoten nicht online und für die Validierung von Transaktionen verfügbar ist. Das kann bedeuten, dass ein Knoten ausgeschaltet oder vom Netzwerk getrennt ist. Er kann sich auch auf schwerwiegendere Probleme beziehen, wie Software- oder Hardwarefehler.

In jedem Fall liegt eine Ausfallzeit vor, wenn ein Knoten dem Netzwerk über einen längeren Zeitraum nicht zur Verfügung steht. Das wird vom Netzwerk normalerweise als Verstoß betrachtet.

Sie sind jetzt bereit für das Staking

Da sich immer mehr Menschen für Kryptowährungen und die neuen Möglichkeiten interessieren, die diese bieten, besteht eine wachsende Nachfrage nach Lernressourcen, das die wichtigsten Konzepte aus diesem Bereich vermittelt.

Wenn es um die aufstrebende Welt der Kryptowährungen geht, gilt: Wissen ist Macht. Nach diesem Crashkurs im Fachjargon des Staking bist du nun gut darauf vorbereitet, die Arena zu betreten. Doch eines darfst du nie vergessen: Egal, was du mit deinen Coins und Token machst, die Sicherheit deiner Kryptos sollte immer oberstes Gebot sein.

Wissen ist Macht.