TVL (Total Value Locked) : définition
Qu’est-ce que la TVL (Total Value Locked) dans la DeFi ?
Différents indicateurs sont utilisés sur le marché des cryptos, tels que la capitalisation et l’offre. La TVL est également un indicateur utilisé dans le secteur de la finance décentralisée (la DeFi). Il indique le nombre total d’actifs que les utilisateurs ont immobilisés ou stakés sur un protocole. Ces actifs sont immobilisés à l’aide de contrats intelligents, en même temps que les actifs initiaux mis en staking par les investisseurs. La TVL inclut également les récompenses qui découlent du protocole en fonction de son cas d’utilisation, comme le staking, le prêt, les réserves de liquidités et les marchés de rendement.
Les traders et les analystes de marché ont recours à la TVL pour mesurer le statut et la performance d’un protocole DeFi. Lorsque la TVL d’une plateforme DeFi augmente, cela entraîne une hausse de sa liquidité, de sa popularité et de sa facilité d’utilisation.
Une TVL élevée signifie qu’un protocole dispose d’une réserve de liquidités satisfaisante, avec davantage de capital immobilisé dans son contrat intelligent. Cela le rend populaire auprès des investisseurs qui souhaitent obtenir des avantages et des récompenses. En revanche, une TVL faible signifie que la disponibilité des actifs est réduite, ce qui se traduit par des rendements moins élevés pour les investisseurs.
Comment se calcule la TVL ?
Pour calculer la TVL, il faut d’abord déterminer la valeur combinée de tous les actifs actuellement immobilisés sur la plateforme, y compris les actifs mis en garantie, stakés et empruntés. La valeur de ces actifs est ensuite convertie en une unité standard, telle que le dollar américain ou une autre monnaie fiduciaire. La TVL du protocole s’obtient en additionnant la valeur totale de tous les actifs.
En général, le suivi de la TVL dans la DeFi se fait à l’aide des plateformes d’agrégation de données, qui constituent des sources populaires pour obtenir ce type d’informations. Ces plateformes collectent des données issues de divers protocoles DeFi et les synthétisent sur un tableau de bord, ce qui permet de suivre facilement l’évolution et l’adoption de l’écosystème de la DeFi.
Les investisseurs ne se limitent pas à la TVL, ils examinent aussi le ratio de la TVL, qui permet de déterminer si un certain actif de la DeFi est sous-évalué ou sur-évalué. Le ratio de la TVL d’un protocole s’obtient en divisant la capitalisation par la TVL. Si le ratio de la TVL d’un actif est supérieur à 1, alors l’actif est sur-évalué. En revanche, un ratio de TVL inférieur à 1 signifie que l’actif est sous-évalué.