Petit glossaire Ledger du staking

La récente transition d’Ethereum (deuxième blockchain la plus importante au monde) vers un mécanisme de consensus par preuve d’enjeu a suscité un regain d’intérêt pour le staking. Voici ce qu’il faut savoir.

Le staking est une option extrêmement populaire qui est propre à l’univers des cryptos. Le staking permet aux détenteurs de cryptomonnaies de contribuer à sécuriser un réseau de preuve d’enjeu (PoS) ou de preuve d’enjeu déléguée (DPoS). Ce, tout en générant de potentielles récompenses passives à partir de leurs cryptos inactives.

Cependant, le langage et le jargon relatifs au staking sont souvent très techniques, ce qui peut le rendre difficile d’accès pour les débutants.

Dans ce glossaire de la Ledger Academy, nous allons démythifier le staking pour que vous puissiez vous lancer. Pour cela, nous allons présenter et vous expliquer les termes clés pour que vous compreniez tout clairement, quel que soit votre niveau de connaissance.

Petit glossaire du staking

Preuve d’enjeu

La preuve d’enjeu (PoS) est un algorithme qui définit les règles d’ajout de nouveaux blocs de transactions à la blockchain. Elle se définit par sa manière d’atteindre un état appelé « consensus ». Il s’agit du moment où les nœuds du réseau conviennent qu’un nouveau bloc de données est suffisamment précis pour être ajouté à la chaîne.

Le réseau Bitcoin, par exemple, utilise la preuve de travail comme mécanisme de consensus. Avec la preuve de travail (PoW), vous ne pouvez ajouter un nouveau bloc que si l’empreinte numérique du bloc est inférieure à une valeur cible fixée automatiquement par le réseau. Des milliers de milliards de calculs peuvent être nécessaires avant qu’un mineur ne découvre cette valeur au hasard. Le mineur chanceux qui la découvre en premier a le droit d’ajouter son bloc à la blockchain. Pour en savoir plus sur ce système, cliquez ici.

Un réseau de preuve d’enjeu, quant à lui, est sécurisé par des cryptos mises en staking. Chaque nœud de validation doit avoir « immobilisé » sur le réseau un dépôt de sécurité (un certain montant d’ETH) pour pouvoir participer au consensus. Cela permet au réseau de rester sécurisé, car il utilise ces cryptos comme garantie pour obliger ces nœuds à respecter les règles lorsqu’ils valident de nouveaux blocs (plus d’infos dans la section sur le slashing ci-dessous).

Pour plus de détails sur le fonctionnement de ce système, consultez cet article consacré aux différents types de staking.

Par rapport aux blockchains de preuve de travail, les blockchains de preuve d’enjeu ont tendance à utiliser moins d’énergie dans le traitement des transactions. En effet, elles utilisent comme ressource principale des cryptos stakées plutôt que de l’énergie (et du matériel coûteux).

Il faut cependant reconnaître qu’il s’agit d’un système plus récent, qui n’a pas encore atteint son stade de développement complet. Cela dit, tout le potentiel de la preuve d’enjeu, y compris son efficacité en matière de sécurité et ses vulnérabilités, n’a pas encore été correctement évalué.

Nœud de validation

Dans les réseaux utilisant la preuve d’enjeu, un validateur est un type de nœud qui participe au consensus de la blockchain. Les validateurs jouent un rôle capital dans la sécurité de la blockchain. En effet, ils sont chargés de s’assurer que tous les nouveaux blocs de transactions soient valides et corrects avant d’être définitivement ajoutés à la blockchain. Tous les nœuds de validation possèdent la même copie de l’historique de la blockchain, et c’est cet historique partagé qu’ils utilisent. Ils peuvent ainsi communiquer pour confirmer la validité des nouveaux blocs de transactions avant de voter pour les ajouter à la chaîne principale.

Si un nœud de validation décèle qu’une transaction ou un bloc n’est pas valide, il le rejette et communique ce rejet au réseau.

Pour devenir un validateur, il faut parfois déposer ou staker un montant minimum de la cryptomonnaie native du réseau. Les validateurs reçoivent des récompenses de la part du réseau pour avoir validé les blocs entrants. Ces récompenses sont versées en utilisant aussi la crypto native du réseau.

Ledger s’est associé à la solution de staking Figment pour vous offrir un moyen simple de sécuriser votre réseau de preuve d’enjeu préféré et de bénéficier de récompenses de staking via les nœuds validateurs Ledger.

Preuve d’enjeu déléguée

La preuve d’enjeu déléguée est une variante du mécanisme de consensus par la preuve d’enjeu. Dans ce système, les utilisateurs du réseau peuvent déléguer leurs droits de vote à un validateur (parfois appelé « personne déléguée » ou encore « témoin ») qui validera les nouveaux blocs pour eux.

Après la validation de chaque nouveau bloc, les utilisateurs ayant versé une contribution au pool reçoivent une part de la récompense proportionnelle aux cryptos qu’ils ont déléguées. La personne déléguée, quant à elle perçoit, une commission.

Le choix de la personne déléguée peut changer. En effet, le vote est basé sur la réputation et peut évoluer pour indiquer quelle est la personne déléguée la plus performante. Cela devrait en théorie conduire au meilleur résultat à la fois pour la sécurité du réseau et pour les récompenses des utilisateurs.

L’ensemble du processus se déroule alors que les cryptos des utilisateurs restent sécurisées au sein de leur wallet crypto. Bien qu’elles soient mises en staking auprès de la personne déléguée, elles restent dans le wallet crypto de l’utilisateur.

Période de liaison ou de fin de liaison

Dans tous les cas, le staking n’a pas de simple interrupteur « marche/arrêt ». Le processus de staking de vos cryptos est marqué par des périodes de transition. On parle alors de période de « liaison » et de « fin de liaison ».

• Période de liaison

La période de liaison (bonding dans la langue de Shakespeare) est le temps pendant lequel vous informez le réseau de votre intention de staker vos cryptos, et attendez de concrétiser cette intention. Pendant cette période, vos cryptos ne vous rapporteront aucune récompense. Elle sert uniquement à initier votre intention de staker. La durée de cette période de liaison varie selon les réseaux.

• Période de fin de liaison

De même, lorsque vous souhaitez déstaker vos cryptos, vous serez soumis à une période de fin de liaison (unbonding en anglais). Pendant ce processus, vous indiquez au réseau que vous souhaitez déstaker vos cryptos du protocole et à nouveau les utiliser comme bon vous semble. Là encore, la durée de cette période est fixée par chaque réseau. De plus, pendant cette période, les utilisateurs ne recevront pas de récompenses.

Il est important de connaître la durée des périodes de liaison et de fin de liaison d’un réseau avant de commencer à staker. En effet, ces périodes détermineront non seulement la période minimale pendant laquelle vos cryptos seront immobilisées, mais aussi l’intervalle de temps pendant lequel vos cryptos pourront générer des récompenses.

Les périodes de liaison et de fin de liaison varient d’un réseau à l’autre. Il est donc capital de noter ces informations lorsque vous envisagez de staker vos cryptos sur une blockchain donnée.

La file d’attente pour sortir d’Ethereum : un projet en cours

Au moment où nous écrivons ces lignes, Ethereum représente une exception dans le secteur des cryptos, car il ne permet pas de retirer les cryptos stakées sur son réseau. Toute personne qui stake sur le protocole Ethereum depuis sa transition vers la preuve d’enjeu ne pourra pas déstaker cette somme tant que la fonctionnalité de retrait n’aura pas été mise en place suite à la mise à niveau concernée. Celle-ci devrait avoir lieu en mars 2023 avec la mise à niveau Shanghai. Une période de fin de liaison sera mise en place. Ainsi, les utilisateurs pourront déstaker leurs ETH immobilisés dans le réseau.

SaaS (staking-as-a-service)

Les plateformes de SaaS (staking-as-a-service) sont généralement proposées par des institutions centralisées, telles que les plateformes d’échange de cryptos. En bref, ces services permettent à n’importe qui d’accéder aux récompenses passives du staking, même sans avoir aucune connaissance des mécanismes du processus. Cela permet souvent d’éviter les challenges liés à l’exécution d’un nœud complet.

Le prestataire de staking tiers fait fonctionner un nœud de validation en votre nom, généralement moyennant des frais mensuels. Pour « staker » des cryptos auprès de ce validateur et commencer à gagner des récompenses, les utilisateurs devront déposer leurs cryptos dans le wallet de staking fourni par la plateforme. Autrement dit, l’utilisateur n’aura plus le contrôle sur ces cryptos.

En résumé, l’avantage de cette solution est sa facilité d’utilisation. Les utilisateurs n’ont pas besoin de connaissances particulières. Il leur suffit d’envoyer leurs cryptos dans un wallet. L’inconvénient cependant est que l’utilisateur perd le contrôle des cryptos qu’il a stakées.

Pool de staking

Un pool de staking est un groupe d’utilisateurs qui mettent en commun leurs cryptos pour atteindre le montant minimal requis pour activer un nœud de validation. Les mini-nœuds de Rocket Pool en sont un bon exemple.

Lorsque ce nœud valide un nouveau bloc de transactions, la récompense est partagée entre ces utilisateurs, en fonction de leur contribution au pool. Cela permet à un plus grand nombre de personnes d’avoir accès aux options de staking, puisqu’il n’est pas nécessaire de franchir un important pallier initial pour exécuter un nœud. Cela se fait collectivement et est géré par un protocole.

Pour les utilisateurs d’un pool de staking, il existe un autre avantage important : les cryptos peuvent être engagées dans un pool sans jamais quitter votre wallet. Utiliser un pool de staking vous permet de garder le contrôle sur vos cryptos, même lorsque vous stakez.

Staking liquide

Comme vous le savez, staker vos cryptos signifie les immobiliser sur un réseau ou un protocole donné. Pendant cette période, vous ne pouvez pas utiliser ces cryptos à d’autres fins, comme le trading, car elles ne sont pas liquides.

Les plateformes de staking liquide, telles que Lido et Frax Finance, offrent une solution à ce problème. Elles fournissent aux participants au staking une sorte de « reçu » cumulable pour leurs cryptos stakées. Ce reçu est une représentation tokenisée des cryptos stakées. Il peut être utilisé pour d’autres activités de la DeFi, notamment pour le trading, ou comme garantie.

En bref, le staking liquide vous permet de bénéficier des récompenses du staking. Il vous évite de perdre les autres opportunités que vous pourriez saisir grâce à vos cryptos stakées.

Les récompenses de staking

Les récompenses de staking sont les avantages versés aux personnes qui stakent leurs cryptos directement sur un réseau ou qui les immobilisent dans un pool de staking.

Si vous êtes un validateur direct, le montant des récompenses de staking que vous gagnerez sera fixé par le réseau. Si en revanche vous participez simplement à un pool de staking, les récompenses escomptées seront déterminées par le protocole et vous seront clairement communiquées avant que vous ne commenciez à staker.

APY

L’APY (Annual Percentage Yield, ou rendement annuel en pourcentage) est une façon d’exprimer le taux de récompenses que vous gagnerez sur vos cryptos mises en staking.

Il s’agit du rendement annuel effectif qui prend en compte la capitalisation des récompenses. En d’autres termes, l’APY signifie que vous recevrez des récompenses à la fois sur la somme que vous avez initialement stakée et sur les récompenses ultérieures que vous percevrez sur cette somme. C’est ce que l’on appelle les récompenses capitalisées.

C’est pourquoi les utilisateurs qualifient souvent les récompenses capitalisées de « cadeaux infinis ».

APR

L’APR (Annual Percentage Rate, ou taux annuel en pourcentage) est une autre unité de mesure parfois utilisée pour calculer les récompenses de staking. Sa particularité réside dans la manière dont les récompenses sont calculées au fil du temps. En effet, le taux s’applique uniquement à la somme stakée, et non aux récompenses gagnées sur ce montant au fil du temps.

Supposons que vous stakiez vos cryptos (d’une valeur égale à 10 000 EUR) pendant trois ans, et que l’APR soit de 5 %.

Chaque année, vous bénéficierez d’un rendement de 5 % sur la somme initiale de 10 000 EUR. Et uniquement sur cette somme initiale, donc pas sur les récompenses accumulées depuis le début.

Slashing

Le slashing est un processus par lequel un réseau prélève une partie des cryptos immobilisées d’un validateur, pour sanctionner un mauvais comportement de la part de ce nœud. Parmi les comportements susceptibles de donner lieu à un slashing, l’on peut citer l’indisponibilité. C’est le fait d’être fréquemment hors ligne et de ne pas signer les blocs alors que c’est à son tour de le faire. La double signature est un autre comportement pénalisé.

Dans ces cas, le réseau va sanctionner le nœud de validation. Il perdra (par slashing) une partie des cryptos qu’il a initialement immobilisées. Ce faisant, la blockchain encourage son réseau de validateurs à respecter les règles. En effet, logiquement, ils voudront éviter de perdre leurs actifs stakés.

Le slashing est un élément essentiel de tout protocole de preuve d’enjeu. Utilisés comme un dépôt de sécurité, il permet ainsi de contrôler les validateurs. Il veille donc au bon fonctionnement du réseau dans son ensemble.

Temps d’arrêt

Dans le contexte du staking, un temps d’arrêt (downtime en anglais) désigne toute période pendant laquelle un nœud de validation n’est pas en ligne et ne peut donc pas valider de transactions. Cela peut être dû au fait qu’un nœud est éteint ou déconnecté du réseau. Il peut également s’agir de problèmes plus graves, tels que des défaillances logicielles ou matérielles.

Dans un cas comme dans l’autre, si un nœud est indisponible et ne peut pas servir le réseau pendant une période prolongée, on parle de temps d’arrêt. Le réseau considère généralement cette indisponibilité comme une infraction.

Vous êtes maintenant prêt(e) à staker

De plus en plus de personnes s’intéressent aux cryptomonnaies. Avec toutes les nouvelles options disponibles, il est devenu encore plus important de bien s’informer pour comprendre les concepts clés et faire des choix éclairés.

Dans l’univers émergent de la crypto, le savoir c’est le pouvoir. Maintenant que vous avez suivi ce cours accéléré sur le jargon technique utilisé dans le staking, vous êtes prêt(e) à plonger dans l’arène. Rappelez-vous : quoi que vous fassiez avec vos cryptos, la sécurité crypto doit toujours être votre priorité absolue.

Le savoir, c’est le pouvoir.