L’indice Fear and Greed du bitcoin

La relation entre l’offre et la demande est la main invisible qui gouverne tout marché, mais ce n’est pas le seul facteur. En plus de la rareté, un autre facteur invisible joue un rôle sur les marchés, surtout à l’ère de la communication instantanée : le sentiment.

Si vous connaissez les termes « aper », « haussier », « baissier », « HODLER » ou « FOMO », c’est que vous avez déjà une idée de l’impact des émotions sur nos perceptions. Un actif peut paraître très précieux aujourd’hui et très risqué le lendemain, non pas en raison de son utilité ou de sa valeur intrinsèque, mais uniquement en fonction du sentiment du marché.

La question principale est donc la suivante : comment les traders de cryptos peuvent-ils séparer les émotions des faits, afin de prendre des décisions objectives lorsqu’ils explorent cet univers ?

C’est ici que l’indice de peur et d’avidité du bitcoin entre en jeu.

Qu’est-ce que l’indice Fear and Greed du bitcoin ?

Le Fear and Greed Index (Indice de peur et d’avidité) du bitcoin est un indicateur du sentiment du marché vis-à-vis du bitcoin, présentée sur une échelle de 1 à 100.

Plus il est bas, plus le marché est craintif quant à l’avenir du bitcoin ; plus il est élevé, plus le marché est confiant dans l’avenir du bitcoin. À l’inverse, plus on se rapproche de 100 sur l’échelle, plus « l’avidité », ou l’excitation, exerce une force sur le marché.

Exemples concrets

• Peur extrême : un marché baissier est généralement celui où l’on observe le plus haut niveau de « peur » dans le sentiment populaire. Par exemple, lorsque le marché s’est effondré en 2022, l’indice affichait un score de 12/100 seulement, c’est-à-dire un sentiment situé dans la zone de prudence extrême.
• Avidité extrême : parallèlement, en février 2021, l’indice avait atteint un score impressionnant de 92, peu de temps après qu’Elon Musk eut annoncé l’énorme investissement de Tesla de 1,5 milliard de dollars dans la monnaie, une annonce qui a boosté l’ensemble du marché et insufflé un nouvel élan de confiance à la cryptosphère. Pas étonnant que le prix ait également grimpé en flèche.

Comment calcule-t-on l’indice Fear and Greed du bitcoin ?

L’indice de peur et d’avidité du bitcoin est lui-même une synthèse de quelques indicateurs clés qui surveillent le sentiment de différentes manières. Voici quelques-unes de ses composantes :

La récente volatilité du marché

Elle est calculée à partir de la volatilité et de la chute du prix du bitcoin, par rapport à la volatilité moyenne sur les 30 et 90 jours précédents. En substance, une volatilité extrême contribuera à une évaluation globale marquée par la peur, puisque le marché sera incertain quant à la suite des événements.

Le volume de trading

Le volume de trading est un autre indicateur de la demande en bitcoins. D’une manière générale, des volumes d’achat élevés dans un marché positif sont le signe que l’avidité et le FOMO sont en train de prendre le dessus, ce qui devrait se refléter dans le cours du BTC lui-même.

L’analyse des réseaux sociaux

Les réseaux sociaux ne se résument pas à des mèmes et des « likes » : ils constituent également l’ensemble de données le plus vaste et le plus détaillé qui existe. Twitter compte à lui seul un peu moins de 400 millions d’utilisateurs et constitue une véritable mine d’or pour connaître les sentiments de larges groupes de personnes.

Il n’est pas surprenant que ces données soient utilisées pour calculer l’indice de peur et d’avidité : les mentions, les hashtags, l’engagement, les réactions ainsi que le texte lui-même sont recueillis pour donner une lecture globale du sentiment.

Des expressions qualitatives de confiance

Dans le même ordre d’idées, l’utilisation de Google Trends et l’analyse des termes recherchés par les internautes donnent une idée de ce que les gens pensent du marché. Par exemple, la requête de recherche « Où acheter des bitcoins » indique un sentiment positif, car elle laisse entendre que ces personnes veulent investir.

Comment utiliser l’indice Fear and Greed ?

La prise de décisions rationnelles

Faire du trading sous le coup de l’émotion n’est jamais une bonne stratégie, elle n’est pas non plus rationnelle. Mais comme le sentiment général du marché vis-à-vis du bitcoin a un impact sur sa valeur, il est possible glaner de très précieuses informations en surveillant le sentiment.

Repérer des opportunités au-delà des gros titres

Évaluer le marché de manière objective ne vous permet pas seulement de prendre de meilleures décisions, mais peut également vous permettre d’identifier des opportunités. Par exemple, une période de peur extrême peut représenter une opportunité d’acheter à un prix plus bas, avec un risque moindre en tant qu’acheteur. Inversement, identifier les périodes d’avidité extrême peut offrir aux hodleurs l’occasion de vendre à un bon prix, par rapport à ce qu’ils ont payé initialement.

N’oubliez pas que dans ces deux cas, les fondamentaux n’ont pas changé, seul le sentiment a changé. Il y a un effet de levier dans la façon dont ce changement est appréhendé.

Les limites de l’indice Fear and Greed

Une portée réduite

Le sentiment est une mesure importante pour tout marché, mais ce n’est en aucun cas le seul élément qui influence le cours. Il est important de se rappeler que l’indice de peur et d’avidité mesure uniquement les émotions. Il ne s’agit pas d’une vision globale du marché, il ne tient pas compte de l’utilité sous-jacente ou des forces économiques complexes. Il doit donc toujours être utilisé conjointement avec d’autres outils d’investissement et indicateurs d’évaluation.

Impossible de prédire les événements futurs

Cette mesure est basée sur des données passées et, quelle que soit la précision de cette lecture, elle ne peut pas prédire l’avenir. Alors que vos décisions sont fondées sur ce que vous espérez pour l’avenir, l’indice se limite à vous dire comment les gens se sentent à l’instant présent, sur la base de ce qui s’est déjà produit.

Bref, vos décisions comporteront toujours une part de risque, même si elles sont fondées sur des informations fiables.

Comment vous sentez-vous ?

L’indice de peur et d’avidité n’est qu’un outil dans le cadre plus large du trading de cryptos. Cependant, bien comprendre cet indicateur vous donnera un aperçu intéressant du marché. Comprendre son utilité, ainsi que celle d’autres outils d’analyse, vous permet de prendre des décisions rationnelles concernant vos propres actifs et la manière de les gérer. Vous éliminerez ainsi le fameux FOMO de la crypto.

Le savoir, c’est le pouvoir.